深度丨汽車金融業(yè)遭遇“成長(zhǎng)的煩惱”

汽車金融在我國(guó)屬于新興產(chǎn)業(yè)，目前還處在蹣跚學(xué)步的階段，由于其未來(lái)發(fā)展?jié)摿薮螅瞬恢广y行，還有整車廠、經(jīng)銷商、第三方金融服務(wù)企業(yè)等機(jī)構(gòu) 關(guān)注，將其視為新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。據(jù)專業(yè)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，到2020年，我國(guó)汽車金融市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)到兩萬(wàn)億元。中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)沈榮表示，在未來(lái)，不 管是汽車經(jīng)營(yíng)商還是服務(wù)商，金融將成為他們重要的支撐。

汽車金融行業(yè)的奪目表現(xiàn)讓各方初嘗甜頭，但同時(shí)也經(jīng)歷著“成長(zhǎng)的煩惱”。雖然當(dāng)前中國(guó)汽車金融產(chǎn)業(yè)如夏花一樣絢爛，但驚鴻一般都很短暫。要想真正成為常青樹(shù)，還有許多現(xiàn)存的問(wèn)題需要解決。

汽車金融貢獻(xiàn)率持續(xù)走高

汽車金融說(shuō)起來(lái)高大上，其實(shí)和很多人息息相關(guān)。所謂汽車金融，是指汽車的生產(chǎn)、流通、購(gòu)買與消費(fèi)環(huán)節(jié)中通融資金所產(chǎn)生的金融活動(dòng)，主要包括資金籌集、 信貸運(yùn)用、抵押貼現(xiàn)、證券發(fā)行與交易，以及相關(guān)保險(xiǎn)、投資活動(dòng)，是汽車制造、流通、服務(wù)維修與金融業(yè)相結(jié)合滲透的必然結(jié)果。

從歐美等成熟的汽車市場(chǎng)行業(yè)利潤(rùn)率分布來(lái)看，二手車銷售、貸款、保險(xiǎn)、融資租賃利潤(rùn)貢獻(xiàn)率分別為2%、7.5%、10%和23.5%，這些與汽車金融息息相關(guān)的業(yè)務(wù)，金融貢獻(xiàn)率占到價(jià)值鏈一半，而我國(guó)汽車金融貢獻(xiàn)率還不到4%，可見(jiàn)未來(lái)我國(guó)汽車金融發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2015年我國(guó)汽車金融公司總資產(chǎn)達(dá)到4000億元，累計(jì)發(fā)放給經(jīng)銷商的批發(fā)貸款達(dá)到6000億元，累計(jì)發(fā)放零售貸款 2500多億元，值得一提的是，新能源汽車貸款成為增速最為迅猛的板塊，去年汽車金融公司累計(jì)發(fā)放新能源汽車貸款20多億元，對(duì)應(yīng)1.1萬(wàn)輛車，同比增長(zhǎng) 91%。

眾所周知，新車銷售已經(jīng)進(jìn)入微利時(shí)代，其為經(jīng)銷商貢獻(xiàn)的利潤(rùn)率持續(xù)走低，但汽車金融業(yè)務(wù)讓經(jīng)銷商找到了新的盈利點(diǎn)。凱達(dá)·卓越運(yùn)營(yíng)聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯 示，2015年度經(jīng)銷商百?gòu)?qiáng)企業(yè)中新車收入占總收入約為82%，同比下降3%，相對(duì)應(yīng)的，經(jīng)銷商汽車金融業(yè)務(wù)保持了快速增長(zhǎng)的勢(shì)頭，總體毛利同比增長(zhǎng)了 36.2%。

汽車金融較高水平的利潤(rùn)貢獻(xiàn)率造就了其市場(chǎng)規(guī)模的高速增長(zhǎng)，汽車金融公司、經(jīng)銷商、銀行、第三方金融服務(wù)公司等機(jī)構(gòu)舉措頻出，紛紛創(chuàng)新業(yè)務(wù)種類、簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)流程、改革銷售模式，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，以期在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占得一席之地。不過(guò)在繁榮背后，行業(yè)也存在一些隱憂。

從“防范風(fēng)險(xiǎn)”到“經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)”

隨著信貸政策越來(lái)越寬松，愈演愈烈的騙車騙貸事件，導(dǎo)致了汽車金融風(fēng)控能力飽受詬病，也直接損害了企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益?！拔揖驮?jīng)吃過(guò)騙貸的虧，這些都是血 的教訓(xùn)。”提到風(fēng)險(xiǎn)控制，先鋒太盟融資租賃有限公司CEO韓勇以親身經(jīng)歷對(duì)記者說(shuō)，“我們之前審驗(yàn)申請(qǐng)人資料時(shí)，只要求申請(qǐng)人提供標(biāo)準(zhǔn)證件照，但在發(fā)生了 一次不良貸款后，我們要求申請(qǐng)人必須提供駕駛證，以減少在汽車貸款過(guò)程中發(fā)生的騙貸風(fēng)險(xiǎn)。”

據(jù)了解，韓勇曾在廣匯汽車從事汽車金融業(yè)務(wù)，當(dāng)時(shí)共為公司創(chuàng)造了16億元的利潤(rùn)，但也產(chǎn)生了2億元的“壞賬”。韓勇表示，我國(guó)汽車金融保險(xiǎn)體系還不夠完善，在運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中主要面臨著四大風(fēng)險(xiǎn)，包括傳統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)、欺詐風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、渠道風(fēng)險(xiǎn)。

百融金服CEO張韶峰直言，行業(yè)目前風(fēng)險(xiǎn)度升高的原因在于業(yè)務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重。最新數(shù)據(jù)顯示，截至目前，涉及車貸業(yè)務(wù)的P2P平臺(tái)已經(jīng)達(dá)到1300多家。 “很多P2P公司轉(zhuǎn)型做汽車抵押貸款、消費(fèi)分期貸款、融資租賃等業(yè)務(wù)，同質(zhì)化嚴(yán)重帶來(lái)的后果就是對(duì)客戶過(guò)度授信，多頭借債的情況也隨之發(fā)生，不良貸款發(fā)生 幾率越來(lái)越高?！睆埳胤逭f(shuō)。

張韶峰認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融效率更高、成本更低，是未來(lái)汽車金融的發(fā)展趨勢(shì)。但是互聯(lián)網(wǎng)金融不能只停留在線上，線上只能作為一種獲客方式，如果沒(méi)有線下對(duì)客 戶的信用審查，將會(huì)面臨騙貸或其他金融風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)金融企業(yè)一直都在強(qiáng)調(diào)要“防范風(fēng)險(xiǎn)”，但在利率市場(chǎng)化以后風(fēng)險(xiǎn)不應(yīng)“防范”，而要“經(jīng)營(yíng)”，如果仍然強(qiáng)調(diào) “防范風(fēng)險(xiǎn)”，那么將很難盈利。

企業(yè)缺資金就像戰(zhàn)士缺子彈

如果將汽車金融市場(chǎng)比作戰(zhàn)場(chǎng)，那么資金就相當(dāng)于子彈，是否有充足的資金作為后盾，是戰(zhàn)爭(zhēng)能否取勝的關(guān)鍵，這是長(zhǎng)期困擾汽車金融行業(yè)的難題之一。

近年來(lái)，資產(chǎn)證券化成為汽車金融公司解決資金來(lái)源的重要手段。所謂資產(chǎn)證券化就是汽車金融公司把一批車貸的每月應(yīng)收款打包作為資產(chǎn)賣給證券公司，證券公司以此為基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)行債券，賣給投資人，證券公司在中間會(huì)賺取1%左右的手續(xù)費(fèi)。

2014年9月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定(修訂稿)》，實(shí)行市場(chǎng)化的證券自律組織事后備案和基礎(chǔ)資產(chǎn)負(fù)面清單管理制度。這讓汽車金融公司開(kāi)展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)有了法規(guī)依據(jù)。

中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)周永發(fā)在談到汽車金融公司如何快速發(fā)展時(shí)表示，金融市場(chǎng)的參與者對(duì)資金風(fēng)險(xiǎn)有著不同的權(quán)衡標(biāo)準(zhǔn)，因此，在政策允許的情況下，汽車金融服務(wù)企業(yè)可以向有條件的機(jī)構(gòu)出售貸款，借此盤活資金。

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