中小盤走勢強勁帶動量化投資收益，增強型指數基金表現亮眼

9月15日，資本邦了解到，今年股市風格分化在不斷加劇，中小盤股票在持續(xù)走強的同時，大盤藍籌股走勢卻不盡如人意，截至9月14日，滬深300指數和上證50指數年內漲幅分別為-5.64%和-12.43%。

截至9月13日，中證500指數、中證1000指數年內漲幅分別達到20.13%和19.57%，年內凈值漲幅最高的一只增強指數型基金超過40%，30逾只增強指數型基金年內凈值漲幅超過30%，近百只凈值漲幅超過15%，而同期主動股票型和偏股型混合基金平均凈值漲幅分別為12.05%和10.04%。截至目前來看，今年增強指數型基金表現明顯好于主動股票型和偏股混合型基金的年內平均表現。

凈值漲幅領跑同類的是博道中證500增強A，凈值漲幅達到43.41%;此外，西部利得中證500指數增強A凈值漲幅達到38.25%;上銀中證500指數增強A凈值漲幅達到37.28%。排在前50名的增強指數型基金跟蹤的指數均為中證500指數，這部分基金大多采用了量化投資策略。個別指數型量化基金的表現還跑贏了同期主動量化基金。

某投資公司總監(jiān)表示，“主動量化和公募指數增強基金主要的差別在于是否有較多的股票在指數成份內選擇，由于今年指數本身就比較強，跑贏指數的難度加大，因此指數增強的業(yè)績也會比較突出。當然，本質上，無論是主動量化還是指數增強，背后都需要具備有效的選股模型?！?/p>

今年量化熱度能否延續(xù)

有關量化策略的公私募產品在9月初以來，熱度持續(xù)居高不下，業(yè)內人士表示今年以來前期強勢股普遍回調幅度較大，對于上證50和滬深300來說屬于小熊市。雖然量化策略分很多種類，但量化投資相對穩(wěn)定，市場牛熊相對量化影響不大，量化賺的更多的是絕對收益。此消彼長，量化策略普遍變現優(yōu)于價值投資及趨勢投資。

有業(yè)內人士表示在當前的宏觀環(huán)境下，整體的經濟層面并不好，但是流動性比較充沛，所以當下環(huán)境對中小企業(yè)會比大企業(yè)更為友好，所以中證500指數行情可能至少能夠覆蓋到明年一季度，在這段時間內，量化投資依舊還會處于紅利期，整體都還會有比較好的表現?！?/p>

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