網(wǎng)貸限額令下，消費信貸資產(chǎn)占比持續(xù)高升

近日，零壹智庫首發(fā)了5月份P2P消費信貸榜單。據(jù)零壹數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2017年5月國內(nèi)P2P消費信貸規(guī)模保守估計近300億元，占同期P2P網(wǎng)貸整體規(guī)模（2313億元）的12.1%。P2P消費信貸占P2P網(wǎng)貸的比重越來越大。業(yè)內(nèi)專家預測，2017年P(guān)2P消費信貸資產(chǎn)將達到1500億元。

報告還顯示，在今年5月，拍拍貸消費信貸資產(chǎn)規(guī)模達47.29億元，占平臺整體交易額的85%左右，主要為3C/數(shù)碼類消費；陸金服的消費信貸資產(chǎn)規(guī)模約為20.52億元，占平臺整體交易額的8.33%。據(jù)麥麥提金融透露，截至目前，其消費信貸產(chǎn)品莫愁貸的資產(chǎn)規(guī)模為6.75億元，占平臺整體交易額的45%。

消費信貸或劃定未來P2P網(wǎng)貸地盤

8.24監(jiān)管辦法的出臺，加劇了網(wǎng)貸平臺的資產(chǎn)荒，各平臺對資源的爭奪已不僅僅限制于流量、用戶等資金端，對平臺核心競爭力——優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的需求，已成為平臺關(guān)注的熱點。

不得不說，隨著市場競爭加劇以及網(wǎng)貸限額令的出臺，促進了P2P網(wǎng)貸平臺紛紛布局消費金融領(lǐng)域，特別是無抵押以及無場景的個人小額信用貸款已經(jīng)成了P2P網(wǎng)貸平臺布局消費金融的標配。

網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，截至5月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)涉及消費金融業(yè)務的正常運營平臺數(shù)量有295家，占同期P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運營平臺的比例為13.73%。

按借款用途劃分，目前P2P消費信貸的資產(chǎn)端主要包括：3C/數(shù)碼產(chǎn)品貸、住房裝修貸、車輛貸、三農(nóng)貸、醫(yī)美貸、教育培訓貸、旅游貸等。

零壹數(shù)據(jù)顯示，在統(tǒng)計的網(wǎng)貸平臺中，3C/數(shù)碼產(chǎn)品成為P2P網(wǎng)貸平臺最熱衷的消費金融細分場景。

值得一提的是，P2P布局消費金融領(lǐng)域的投資收益相對較高、借款期限也相對長。據(jù)零壹數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年5月，P2P消費信貸項目平均年化投資利率約為11.1%，明顯高于行業(yè)平均水平（9.04%），拍拍貸的平均利率甚至達17.8%；平均融資期限約143天，短期消費占據(jù)主流地位。

P2P網(wǎng)貸平臺的小額消費信貸服務審批主要在線上完成，利用的是多維度的大數(shù)據(jù)風控系統(tǒng)，與傳統(tǒng)的消費金融相比，其往往是初創(chuàng)公司，在牌照、資金、用戶、消費場景方面沒有優(yōu)勢，但體量小、足夠靈活、對新技術(shù)等接受程度高、注重創(chuàng)新，提供的服務具有借款額度低、貼近消費序需求、審核流程便捷等特點。P2P平臺一般消費信貸流程?麥麥提金融董事長熊雄表示，"目前市場上的消費信貸可以分為四個類別：房、車、信用卡和一般性消費信貸，而網(wǎng)貸平臺更多關(guān)注的是一般性消費信貸，它又可以分為兩大塊：信用貸款和以場景為核心的分期借款。P2P平臺在合法合規(guī)的前提下做場景消費借款，無疑是為平臺的發(fā)展擴大了外延。"

人人貸聯(lián)合創(chuàng)始人張適時曾公開預測，至2025年，中國的廣義個人消費金融市場規(guī)模將達到50萬億的規(guī)模。網(wǎng)貸平臺所對標的一般性消費信貸市場，其份額將占整個消費金融市場的10%左右，即5萬億的市場水平。他還表示，一般性消費信貸或劃定未來P2P網(wǎng)貸地盤。

P2P轉(zhuǎn)戰(zhàn)消費金融面臨的困境

即便P2P布局消費信貸領(lǐng)域為其開辟了一條路，但仍然面臨著一些困境，網(wǎng)貸平臺不得不提高警惕。

消費金融的本質(zhì)是賺取利差的小額貸款，主要盈利模式還是基于風險承擔的利差收入。由于消費金融大多數(shù)額度較小，需要借助大數(shù)據(jù)風控降低來人工成本。

而目前我國征信體系并不完善，存在服務人群集中等問題，使得收入低、地域偏的人群難以接入征信系統(tǒng)，因而形成低信用或無信用記錄的現(xiàn)象。特別是P2P網(wǎng)貸平臺尚未納入央行征信系統(tǒng)。因此，有業(yè)內(nèi)人士表示，"如何獲取更多的個人征信信息，正成為開展消費金融業(yè)務的難點。"

再者在把控好風險的前提下，如何將獲客成本降低也是一個老大難問題。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，目前P2P網(wǎng)貸平臺的獲客成本少則幾百元，多則上千元。而監(jiān)管辦法的發(fā)布更是加大了平臺在資金存管、業(yè)務調(diào)整等方面的資金成本，以及獲取、轉(zhuǎn)化有效用戶的成本。

曾有P2P高管表示完全不看好消費金融，"以前P2P是靠高收益覆蓋高風險，而做消費金融，高風險依舊存在，高收益沒了，看上去是一個藍海，迅速變成了紅海。在沒有核心風控的情況下，所謂的秒貸半小時放貸都非常危險。"

中國人民大學重陽金融研究院客座研究員董希淼則認為，"網(wǎng)貸為金融消費需求提供幫助，作為下一步轉(zhuǎn)型方向是可預期的。但網(wǎng)貸做消費金融沒有牌照，消費金融領(lǐng)域的不良率又居高不下，網(wǎng)絡借貸平臺如果沒有相應的風控能力，做到后面也將是一地雞毛 。"

聲明：本文章不構(gòu)成投資建議

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