宜信財(cái)富投米R(shí)A首席技術(shù)官胡金輝博士：愿更多科技與金融人才共享智能投顧大蛋糕

文|汪偉、李園

11月1日?qǐng)?bào)道(記者汪偉、李園)，10月27日至10月28日2016中國(guó)科技金融創(chuàng)新大會(huì)在上海龍之夢(mèng)大酒店成功舉辦，大會(huì)以"互聯(lián)網(wǎng)金融的科技革命"為主題，重點(diǎn)關(guān)注科技金融、金融生活、區(qū)塊鏈、人工智能與智能投顧熱點(diǎn)話題。會(huì)議期間專訪了宜信財(cái)富投米R(shí)A首席技術(shù)官胡金輝博士。

胡金輝博士簡(jiǎn)介：胡金輝博士擁有清華大學(xué)工程力學(xué)和計(jì)算機(jī)專業(yè)雙學(xué)位、中科院自動(dòng)化研究所模式識(shí)別專業(yè)碩士學(xué)位，并擁有美國(guó)南加州大學(xué)計(jì)算機(jī)專業(yè)博士學(xué)位。他是大數(shù)據(jù)、人工智能、互聯(lián)網(wǎng)搜索、計(jì)算機(jī)圖形學(xué)、計(jì)算機(jī)視覺(jué)、虛擬現(xiàn)實(shí)、人機(jī)交互方面的資深專家。

金融科技(FinTech)是“金融”(finance)和“科技”(technology)的高度融合，而其外延則囊括了支付清算、電子貨幣、網(wǎng)絡(luò)借貸、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊連、云計(jì)算、人工智能、智能投顧、智慧合同等等諸多領(lǐng)域。高盛、摩根大通、谷歌、蘋果、Facebook等，行業(yè)巨頭的涉足，巨額資本的涌入，讓金融科技類投資成為全球增長(zhǎng)最快的領(lǐng)域，金融科技無(wú)疑是當(dāng)下最時(shí)髦的話題。

十年前，互聯(lián)網(wǎng)金融P2P興起，并迅速席卷全國(guó)。十年后，智能投顧正掀起新一輪浪潮，并有迅猛發(fā)展之勢(shì)。由于近期全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)嚴(yán)峻，黑天鵝事件頻發(fā)，人民幣持續(xù)貶值，A股市場(chǎng)持續(xù)動(dòng)蕩，普通投資者開始遇到投資困境，之前陳舊的投資觀念將慢慢被智能投顧取代，運(yùn)用全球化的資產(chǎn)配置對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)成為更聰明的選擇。宜信財(cái)富投米R(shí)A首席技術(shù)官胡金輝博士表示智能理財(cái)是財(cái)富管理的一個(gè)途徑，財(cái)富管理的核心是資產(chǎn)配置。智能理財(cái)要做的就是通過(guò)智能化的方式幫助客戶做科學(xué)的資產(chǎn)配置。

所謂智能投顧(Robo-Advisor)又稱為機(jī)器人投顧，是虛擬機(jī)器人基于客戶自身的理財(cái)需求，通過(guò)投資量化算法來(lái)完成以往人工提供的理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)，本質(zhì)上是一種投資顧問(wèn)服務(wù)模式，最早在美國(guó)興起，成功的典范有wealthfront、betterment等。它把之前高規(guī)格的私人理財(cái)服務(wù)普及給大眾，解決了用戶對(duì)理財(cái)選擇、鑒別、后期動(dòng)態(tài)管理的困難。

在美國(guó)投資界一直存在10萬(wàn)美元困境。這是因?yàn)槿A爾街的起投金額最低是100萬(wàn)美元，有的甚至達(dá)到300萬(wàn)美元、500萬(wàn)美元，所以相當(dāng)大一部分人無(wú)法享受到屬于高凈值客戶的服務(wù)，于是出現(xiàn)中產(chǎn)階級(jí)的投資服務(wù)空缺。Wealthfront與Betterment發(fā)現(xiàn)這個(gè)良機(jī)，用機(jī)器算法把專家的專業(yè)知識(shí)和金融模型通過(guò)量化算法分析，再通過(guò)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)將之前只面向高凈值客戶的理財(cái)服務(wù)傳遞給廣大投資者，運(yùn)用機(jī)器人投資理財(cái)輕松解決美國(guó)的10萬(wàn)美元投資困境。

在這一背景下，宜信財(cái)富投米R(shí)A抓住機(jī)遇，為中國(guó)投資者提供全球化資產(chǎn)配置的智能投顧服務(wù)，通過(guò)智能化的方式幫助投資者做科學(xué)的資產(chǎn)配置。宜信財(cái)富投米R(shí)A致力于為廣大投資者提供專業(yè)、便捷、透明、個(gè)性化、低成本和低門檻的一站式全球化資產(chǎn)配置服務(wù)。宜信財(cái)富投米R(shí)A的核心邏輯是在用戶風(fēng)險(xiǎn)可承受范圍內(nèi)，給予最優(yōu)化的資產(chǎn)配置建議，使得廣大投資者的資產(chǎn)配置變得更為輕松和科學(xué)。

宜信財(cái)富投米R(shí)A首席技術(shù)官胡金輝博士稱，投米R(shí)A會(huì)根據(jù)現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論，結(jié)合個(gè)人投資者的主觀風(fēng)險(xiǎn)偏好和客觀風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及理財(cái)目標(biāo)，根據(jù)評(píng)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，將用戶分至9個(gè)不同資產(chǎn)配置組合中。資產(chǎn)組合中不僅包括美國(guó)、中國(guó)還包括其他不同地域的資產(chǎn)，包括股票、基金、黃金等不同類型的資產(chǎn)。

從實(shí)際情況看，宜信財(cái)富投米R(shí)A在5月28號(hào)上線截止到9月30號(hào)四個(gè)月時(shí)間內(nèi)，9種不同資產(chǎn)組合和美國(guó)的標(biāo)普500相比，各大組合收益均跑贏大盤，九種組合折算平均年化收益達(dá)到12%。最保守的投資組合收益3.2%左右，折算年化收益為9.8%。而風(fēng)險(xiǎn)最高的激進(jìn)型投資組合，折算年化收益能達(dá)到16%。

對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，海外投資原本是一項(xiàng)高門檻、高收費(fèi)、專業(yè)性極強(qiáng)的事情，投資海外十分受限。智能投顧的出現(xiàn)改變了這一局面。投資中國(guó)市場(chǎng)意味著你僅僅投資了10%的全球資本市場(chǎng)，而投資美國(guó)市場(chǎng)意味著你投資了50%的全球資本市場(chǎng)。所以，全球資產(chǎn)配置才是更好對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的選擇。

金融界一般把突發(fā)且引起巨大沖擊的事件稱作為“黑天鵝事件”，不久前英國(guó)脫歐、法國(guó)尼斯遇襲、美國(guó)網(wǎng)絡(luò)遭遇黑客襲擊等都導(dǎo)致全球市場(chǎng)出現(xiàn)大幅動(dòng)蕩。宜信財(cái)富投米R(shí)A首席技術(shù)官胡金輝博士認(rèn)為，因?yàn)楹谔禊Z事件是不可預(yù)見(jiàn)的，所以投資者能做的最好準(zhǔn)備，首先進(jìn)行合理的資產(chǎn)配置。以英國(guó)脫歐為例，脫歐當(dāng)天，英國(guó)富時(shí)指數(shù)下跌12%，美國(guó)納斯達(dá)克下跌4%，而投米R(shí)A平均只下跌2%，所以全球資產(chǎn)配置可以很好地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。其次，進(jìn)行跨類別資產(chǎn)投資，不同的股票、基金、債券和黃金組合都可以有效的對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。

宜信財(cái)富投米R(shí)A首席技術(shù)官胡金輝博士表示，智能投顧一鍵式終身服務(wù)可以更好的惠及普通投資者。用戶通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)后，機(jī)器人根據(jù)測(cè)評(píng)結(jié)果自動(dòng)配對(duì)最優(yōu)的全球投資組合。這個(gè)資產(chǎn)組合還會(huì)根據(jù)全球市場(chǎng)的變化而相應(yīng)調(diào)整，機(jī)器人24小時(shí)跟蹤市場(chǎng)，并隨時(shí)告知投資者。這相比私人理財(cái)師來(lái)說(shuō)更加高效智能。

投資是一件長(zhǎng)久的事，要做時(shí)間的朋友。陳舊的投機(jī)觀念已經(jīng)不適用于動(dòng)蕩的大環(huán)境，只有長(zhǎng)期保持合理的資產(chǎn)配置，才能獲得豐厚的回報(bào)。胡金輝博士稱，宜信財(cái)富投米R(shí)A十年期回測(cè)顯示，投資回報(bào)率為10%。盡管過(guò)去十年經(jīng)歷了2008年那樣的金融大海嘯，但長(zhǎng)期來(lái)看，歷史在前進(jìn)，經(jīng)濟(jì)在增長(zhǎng)，運(yùn)用現(xiàn)代投資組合理論進(jìn)行資產(chǎn)配置能享受經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的紅利。

智能投顧這個(gè)舶來(lái)品已經(jīng)在中國(guó)市場(chǎng)萌芽并飛速發(fā)展，預(yù)計(jì)到2020年，中國(guó)中產(chǎn)階級(jí)將達(dá)到1.2億，中國(guó)投資資產(chǎn)總額也將達(dá)到200萬(wàn)億，比美國(guó)資產(chǎn)市場(chǎng)還要龐大，巨大的投資需求必將推動(dòng)中國(guó)智能投顧市場(chǎng)趨向成熟完善，涌現(xiàn)更多標(biāo)準(zhǔn)、量化的底層資產(chǎn)，中國(guó)投資者將會(huì)越來(lái)越理性，運(yùn)用更長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光來(lái)進(jìn)行投資。

雖然短期內(nèi)，由于大眾對(duì)智能投顧的認(rèn)知和接受度不高，以及國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的特殊性，智能投顧還不能實(shí)現(xiàn)盈利。但宜信財(cái)富投米R(shí)A首席技術(shù)官胡金輝博士并不擔(dān)心，他希望更多的有志者加入這個(gè)行業(yè)，共享這塊大蛋糕，更多科技與金融人才的涌入會(huì)推動(dòng)該行業(yè)快速發(fā)展。

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