極兔68億收購(gòu)百世也成不了國(guó)內(nèi)第一快遞

原標(biāo)題：極兔68億收購(gòu)百世也成不了國(guó)內(nèi)第一快遞

國(guó)內(nèi)快遞格局生變。

10月29日，百世集團(tuán)和J&T極兔速遞共同宣布，百世集團(tuán)同意將其國(guó)內(nèi)快遞業(yè)務(wù)約68億元人民（11億美元）的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給極兔。該交易預(yù)計(jì)在2022年上半年完成。

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奔跑的兔子和它問(wèn)題

2015年08月20日J(rèn)&T Express在印尼開(kāi)業(yè)典禮在首都雅加達(dá)舉行，標(biāo)志著J&T Express品牌的正式誕生。2016年08月J&T Express成為印尼快遞協(xié)會(huì)的主要成員，并與印尼幾大主要電子商務(wù)平臺(tái)展開(kāi)全面合作。

2017年，J&T Express開(kāi)啟國(guó)際化，先后在越南、馬來(lái)西亞、菲律賓、泰國(guó)成立分公司。

2020年03月，J&T極兔速遞中國(guó)起網(wǎng)。到2020年09月，J&T極兔速遞僅用6個(gè)月時(shí)間即實(shí)現(xiàn)了對(duì)國(guó)內(nèi)各省市網(wǎng)絡(luò)覆蓋。官方信息顯示，當(dāng)前極兔已在全國(guó)投產(chǎn)74個(gè)轉(zhuǎn)運(yùn)中心，搭建了56套自動(dòng)化智能分揀設(shè)備，干線運(yùn)輸車輛達(dá)3000+，規(guī)劃2500多班干線線路班次，已在國(guó)內(nèi)建立起覆蓋全國(guó)的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，全國(guó)省、市覆蓋率達(dá)到100%。

2021年1月，多家媒體報(bào)道稱，極兔速遞日單量已突破2000萬(wàn)單，80% 以上單量來(lái)自拼多多。成為唯一一家不依賴阿里或者京東而達(dá)到日單量 2000 萬(wàn)的快遞企業(yè)。

極兔快遞能夠短短幾個(gè)月內(nèi)站穩(wěn)腳跟，除了抓住拼多多的發(fā)展機(jī)遇，還在于它舍得砸錢(qián)搶訂單。據(jù)媒體報(bào)道，快遞行業(yè)普遍成本價(jià)在1.4元左右，低于1.4元就是在賠本賺吆喝。為了搶訂單，極兔直接擊穿底線，把價(jià)格打到了0.6-0.8元。砸錢(qián)搶訂單的結(jié)果就是持續(xù)虧錢(qián)2021年5月，多家媒體報(bào)道稱，極兔快遞在過(guò)去10個(gè)月內(nèi)總虧損達(dá)到了200億。有媒體引用極兔內(nèi)部人員消息稱：“200億只是外部的保守估計(jì)，真正的虧損可能達(dá)到三四百億，像燒錢(qián)一樣”。

快遞行業(yè)是一個(gè)價(jià)格敏感行業(yè)，也是一個(gè)對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施極為依賴的行業(yè)。換句話說(shuō)，快遞企業(yè)想要持續(xù)贏得市場(chǎng)，光有錢(qián)打價(jià)格戰(zhàn)是不行的，你還得由完善的基礎(chǔ)設(shè)施做支撐才行，否則就容易被人卡脖子。

極兔就被人卡過(guò)脖子。2020年10月，針對(duì)極兔長(zhǎng)期“蹭網(wǎng)搭便車”的行為，國(guó)內(nèi)多家快遞企業(yè)發(fā)出通知，要求下屬加盟商及攬派點(diǎn)禁止代理極兔速遞業(yè)務(wù)。雖然此事后來(lái)被極兔快遞化解，但也暴露出極兔網(wǎng)絡(luò)終端匱乏等多種問(wèn)題。

02

極兔看中了百世的什么？

如前文所言，雖然極兔通過(guò)砸錢(qián)贏得了不少市場(chǎng)，但由于進(jìn)入過(guò)了時(shí)間較短，其在終端網(wǎng)絡(luò)覆蓋上與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手還存在不小的差距。

收購(gòu)百世，極兔不僅能大大改善自身在終端網(wǎng)絡(luò)覆蓋上的不足，還能提升自己的市場(chǎng)占有率，進(jìn)一步提升用戶體驗(yàn)。更重要的是，極兔能收獲一個(gè)車成熟的團(tuán)隊(duì)。

據(jù)百世快遞2021年二季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年6月底，百世在全國(guó)擁有轉(zhuǎn)運(yùn)中心90個(gè)，末端網(wǎng)點(diǎn)超過(guò)20000個(gè)，覆蓋全國(guó)100%的省市和98%的區(qū)縣。據(jù)2021年上半年快遞行業(yè)業(yè)務(wù)量統(tǒng)計(jì)，百世快遞上半年業(yè)務(wù)量為40.5億件，市場(chǎng)占比為8.2%。

顯然，收購(gòu)百世后，百世快遞20000+的末端網(wǎng)點(diǎn)將成為極兔新的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，進(jìn)一步完善其底層網(wǎng)絡(luò)覆蓋，帶給用戶更好的使用體驗(yàn)。對(duì)極兔來(lái)說(shuō)，百世快遞全國(guó)的20000+末端網(wǎng)點(diǎn)除了能完善底層網(wǎng)絡(luò)覆蓋，還能大大減少其自行建網(wǎng)的時(shí)間。要知道，在當(dāng)前這個(gè)節(jié)點(diǎn)，時(shí)間對(duì)極兔也很關(guān)鍵。還有一點(diǎn)是，當(dāng)前快遞已經(jīng)過(guò)了基建高峰期，極兔如果不通過(guò)收購(gòu)的方式來(lái)完善網(wǎng)絡(luò)，自己建網(wǎng)的政策成本也很高。

極兔收購(gòu)百世的另一個(gè)意義在于，它可以借助百世快遞既有的接口進(jìn)入阿里體系，承接百世此前在阿里的訂單，進(jìn)而獲得更多的市場(chǎng)份額。阿里的訂單對(duì)極兔不僅有實(shí)際的市場(chǎng)價(jià)值，也有象征意義。在此之前，極兔始終被排在阿里電商體系外，現(xiàn)在借助百世，極兔可以說(shuō)已經(jīng)獲得了國(guó)內(nèi)電商市場(chǎng)絕大多數(shù)的準(zhǔn)入資格。

據(jù)2021年上半年快遞行業(yè)業(yè)務(wù)量統(tǒng)計(jì)，百世的日訂單量大概在2250萬(wàn)左右，加上極兔自己的2000多萬(wàn)訂單，極兔收購(gòu)百世后的訂單量應(yīng)該在4000萬(wàn)以上，以此計(jì)算，極兔在國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)份額將進(jìn)一步提升。

極兔收購(gòu)百世，除了看重百世既有的基礎(chǔ)設(shè)施和市場(chǎng)，百世的運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)也是極兔看重的重要資源。對(duì)極兔來(lái)說(shuō)，雖然通過(guò)砸錢(qián)的方式拿下了不少的市場(chǎng)，但如何將當(dāng)前的市場(chǎng)做好，并持續(xù)開(kāi)拓新市場(chǎng)才是最關(guān)鍵的事情。國(guó)內(nèi)是一方面，歐美市場(chǎng)也需要更多快遞人才。而這些，當(dāng)前百世的運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)該能給到不少助力。

03

極兔速運(yùn)的大棋和局限

自2015年8月誕生以來(lái)，極兔一直都在飛速發(fā)展。

梳理一下極兔的發(fā)展路徑會(huì)發(fā)現(xiàn)，從印尼到越南、泰國(guó)、馬來(lái)西亞、菲律賓，再到中國(guó)，6年多時(shí)間，極兔已成長(zhǎng)為一個(gè)國(guó)際性的大物流企業(yè)。

極兔能在6年時(shí)間飛速發(fā)展，離不開(kāi)資本的支持。據(jù)媒體報(bào)道，極兔在今年4月完成一筆18億美元的融資，由背景深厚的博裕資本領(lǐng)投，紅杉資本和高瓴跟投，據(jù)稱投后估值78億美元，超過(guò)圓通、申通、韻達(dá)，僅次于順豐、京東物流和中通。今年9月，又有媒體傳出，極兔速遞正與騰訊控股洽談融資10億美元。

璽哥認(rèn)為，當(dāng)極兔對(duì)百世快遞完成收購(gòu)、整合之后，它的下一步就是進(jìn)行IPO。收購(gòu)百世，極兔即是為了進(jìn)一步完善自身的不足，也是為了獲取更大的估值。對(duì)極兔來(lái)說(shuō)，拿下中國(guó)大市場(chǎng)，它就可以講出中國(guó)市場(chǎng)+東南亞，數(shù)十億人口大市場(chǎng)的新故事。這個(gè)故事，將大大提升其估值空間。

或許用不了多久，我們就能看到一個(gè)全球化的物流大集團(tuán)誕生。

雖然極兔已經(jīng)給人們描繪一個(gè)全球化物流集團(tuán)的美好圖景，但在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，璽哥并不覺(jué)得它未來(lái)能成為國(guó)內(nèi)第一快遞。就是拿錢(qián)砸也不行。

璽哥做這個(gè)判斷的依據(jù)并不是說(shuō)它的市場(chǎng)份額無(wú)法趕超順豐、京東快遞、中通、圓通、韻達(dá)等國(guó)內(nèi)大牌快遞企業(yè)，而是從極兔自身的“速運(yùn)”屬性來(lái)說(shuō)。因?yàn)楫?dāng)前國(guó)內(nèi)快遞的競(jìng)爭(zhēng)正在從價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向服務(wù)和時(shí)效的競(jìng)爭(zhēng)。

對(duì)極兔來(lái)說(shuō)，它當(dāng)前要的是市場(chǎng)規(guī)模，要的是估值空間，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，極兔應(yīng)該是著眼全球市場(chǎng)。極兔短期和未來(lái)訴求以及其在國(guó)內(nèi)的基礎(chǔ)水平?jīng)Q定了它很難成為一個(gè)“即時(shí)性”的快遞網(wǎng)絡(luò)。即時(shí)性網(wǎng)絡(luò)的建立，當(dāng)前需要通過(guò)買(mǎi)菜、外賣、藥品這類商品來(lái)建立，未來(lái)則需要依靠日用百貨等本地生活服務(wù)商品來(lái)建立。在這幾大市場(chǎng)上，國(guó)內(nèi)已經(jīng)有多家企業(yè)走在了前頭，如阿里、騰訊、京東、美團(tuán)等。反觀極兔速運(yùn)，它現(xiàn)在并沒(méi)有太多精力投入到這場(chǎng)服務(wù)與時(shí)效的市場(chǎng)搶奪戰(zhàn)。

總的來(lái)說(shuō)，極兔速運(yùn)想要成為一個(gè)國(guó)內(nèi)、國(guó)際領(lǐng)先的物流企業(yè)，還有不少路要走。

生成海報(bào)

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