Q3財報獵豹重回增長快軌，內(nèi)容矩陣或成未來最大變量

持續(xù)低迷兩個季度的獵豹移動，這一次終于走出低谷，重回增長軌道了。

11月21日，獵豹移動公布了截至2016年9月30日的第三季度財報。財報顯示，獵豹第三季度總收入為11.283億元，同比增長9.7%，環(huán)比增長7.8%，Non-GAAP季度歸屬獵豹移動股東凈利潤為人民幣7240萬元，恢復(fù)盈利。與此同時，工具業(yè)務(wù)的增長也為獵豹的海外擴(kuò)張和內(nèi)容轉(zhuǎn)型提供足夠支撐，這對于移動內(nèi)容轉(zhuǎn)型關(guān)鍵期的獵豹而言異常關(guān)鍵。

事實上，在紐交所上市兩年多時間后，獵豹移動曾在今年Q2季度遭遇不小的考驗——在今年Q2，獵豹總營收同比增長18.1％，但卻出現(xiàn)了48%的環(huán)比下跌，以及非美國通用會計準(zhǔn)則下6190萬元的凈虧損。彼時，獵豹工具業(yè)務(wù)在連續(xù)多年高增長后出現(xiàn)放緩，管理層通過收購全球移動新聞服務(wù)運(yùn)營商N(yùn)ews Republic、推出直播產(chǎn)品Live.me等舉措，謀求向移動內(nèi)容平臺的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

獵豹移動CEO傅盛坦言，我們沒有輕視從一家移動工具產(chǎn)品公司，轉(zhuǎn)型成為一家移動內(nèi)容平臺公司所要面臨的挑戰(zhàn)。究竟是擁抱機(jī)遇還是繼續(xù)面臨挑戰(zhàn)，全球投資者都對獵豹Q3季度的轉(zhuǎn)型表現(xiàn)予以高度關(guān)注。

筆者觀察到，在獵豹Q3財報發(fā)布后，其股價收盤大漲近6%，不僅延續(xù)了自11月14日以來的連續(xù)上漲行情，其股價也到達(dá)近段時間新高，初步體現(xiàn)了投資者對于獵豹內(nèi)容轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略的看好。獵豹移動似乎已經(jīng)走出谷底迎來拐點(diǎn)。

移動、海外收入表現(xiàn)搶眼，獵豹重回增長快軌

Q3財報顯示，獵豹移動收入同比增長26.8%至8.982億元，海外收入同比增長28.9%，達(dá)到7.199億元，這兩項重要指標(biāo)均創(chuàng)歷史新高，且恢復(fù)盈利，成為助推獵豹總收入穩(wěn)健增長的關(guān)鍵。

獵豹Q3財報顯示，移動收入增長主要得益于獵豹全球移動廣告業(yè)務(wù)不斷壯大，海外收入增長則得益于海外商業(yè)化能力提升所致。移動和海外業(yè)務(wù)的出色表現(xiàn)，表明獵豹移動全球化業(yè)務(wù)的加速拓展、以及全球化程度正不斷加深。

數(shù)據(jù)不會說謊。筆者注意到，截至2016年9月30日，獵豹移動產(chǎn)品在全球范圍內(nèi)已下載安裝到34.64億臺移動設(shè)備上，這一數(shù)字在Q2季度末為30.99億；同時，移動端的月度活躍用戶規(guī)模達(dá)6.12億，80.3%的移動月活用戶來自歐美為主的海外市場，環(huán)比Q2季度末79.4%的比列也有上漲。

事實上，轉(zhuǎn)型中的獵豹正在減少對工具產(chǎn)品的投放和推廣力度，但核心工具產(chǎn)品的MAU在歐美等發(fā)達(dá)國家依舊強(qiáng)勁。據(jù)APP Annie數(shù)據(jù)，Clean Master保持美國地區(qū)工具產(chǎn)品下載排行榜第一名。這體現(xiàn)了獵豹在全球移動工具領(lǐng)域積累多年的底蘊(yùn)，截至目前，獵豹移動在全球擁有超過6億的移動月活用戶，僅次于Facebook、谷歌、騰訊等超級巨頭，可謂是坐穩(wěn)了移動互聯(lián)網(wǎng)的“一等票”。

不過，對于轉(zhuǎn)型關(guān)鍵期的獵豹而言，工具產(chǎn)品盡管依然能給獵豹帶來巨大的財務(wù)和經(jīng)營杠桿，但長遠(yuǎn)來看畢竟其紅利期正如倒計時般流失。在我看來，正是基于對于移動互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的趨勢預(yù)判，獵豹移動才壯士斷腕般地大力投資內(nèi)容產(chǎn)品、堅持內(nèi)容平臺戰(zhàn)略——利用現(xiàn)有工具產(chǎn)品穩(wěn)健的收入支撐內(nèi)容產(chǎn)品的全面投入，我將其比喻成“當(dāng)下哺育未來”。這也是獵豹內(nèi)容轉(zhuǎn)型的精髓之所在。

總結(jié)看來，獵豹Q3季度收入重新回到環(huán)比增長軌道，這反映公司重振收入增長舉措取得了顯著成效；而其海外擴(kuò)張和內(nèi)容轉(zhuǎn)型的可喜成績，也更讓投資者相信獵豹公司未來發(fā)展整體持續(xù)向好。

正如獵豹移動CEO傅盛所言，這些成績讓獵豹有能力連接在全球超過6億多的移動月度活躍用戶和個性化、豐富的內(nèi)容，為用戶打造最好的移動體驗，從而不斷提升用戶活躍度，并奠定新一輪增長引擎的基礎(chǔ)。

內(nèi)容布局雙星閃耀，獵豹駛向“星辰大?！?/strong>

曾幾何時，獵豹由工具類產(chǎn)品起家開始大刀闊斧發(fā)展移動化，并率先探索國際化，在不被多數(shù)人看好的情況下，竟率先成為一家徹底的移動互聯(lián)網(wǎng)公司和全球最重要的幾家工具類廠商之一。其構(gòu)建的豐富而強(qiáng)大的海外移動產(chǎn)品矩陣，在幫助更多中國企業(yè)成功出海的同時，也收獲的盆滿缽滿。

而今，單純的移動工具類市場紅利正在逐季衰減，獵豹和其他移動互聯(lián)網(wǎng)巨頭一樣開始探索轉(zhuǎn)型。獵豹的戰(zhàn)略也由用戶入口邏輯（誰擁有入口誰就擁有價值）轉(zhuǎn)向使用時長邏輯（讓用戶接受品質(zhì)更好的、延長使用時長的產(chǎn)品，也就是內(nèi)容產(chǎn)品）。

獵豹最早搶占了出海先機(jī)，積累了6億多的月活用戶，即便現(xiàn)在轉(zhuǎn)型做內(nèi)容，6億多的月活用戶依舊是其核心競爭優(yōu)勢，也是競爭對手很難突破的壁壘。接下來的重點(diǎn)就在于，如何挖掘流量價值、了解用戶，比如把人工智能、深度學(xué)習(xí)的技術(shù)運(yùn)用到對用戶的分析中，就是獵豹在這方面做的努力。

基于這樣成熟化的邏輯思考，獵豹在Q2季度大力夯實內(nèi)容布局，很快就在Q3季度“撥云睹日”，Live.me和News Republic兩大內(nèi)容產(chǎn)品的亮眼表現(xiàn)，讓其看到了轉(zhuǎn)型曙光。

獵豹于5月在美國市場推出的直播產(chǎn)品Live.me，已經(jīng)成為美國時尚年輕人最喜愛的社交產(chǎn)品之一。據(jù)APP Annie 10月數(shù)據(jù)，Live.me榮登谷歌應(yīng)用商店美國地區(qū)社交類暢銷榜第一名，排在蘋果應(yīng)用商店美國地區(qū)社交類暢銷榜前五位。在Google Play和蘋果應(yīng)用商店中，評分高達(dá)4.5分。

目前，Live.me全球下載數(shù)已破千萬，吸引抖森Tom Hiddleston、《超級名模生死斗》主持人Tyra Banks、全球前十大YouTuber、追蹤粉絲超過970萬的Roman Atwood等全球名人使用。在美國市場取得成功之后，Live.me還一路從美國紅回亞洲，在臺灣、日本、印尼相繼上線，并且紛紛取得了顯著的成績。

這讓我想到了獵豹Clean Master當(dāng)年締造的移動工具出海神跡，它們都堅定先布局歐、美等海外市場的策略，只不過如今Live.me站到了直播與內(nèi)容風(fēng)口之上，更能和全球用戶發(fā)生深入、高時長的聯(lián)系，相比于單純在國內(nèi)紅海市場廝殺的各類直播產(chǎn)品，Live.me無疑更具全球化商業(yè)價值。

據(jù)了解，Live.me在全球的用戶大多是25歲以下的年輕人，獵豹正在積極地為他們營造一個社區(qū)，鼓勵他們在Live.me平臺上不斷產(chǎn)生內(nèi)容。關(guān)于Live.me，獵豹未來將著眼于兩個方向的提升：第一、不斷完善產(chǎn)品、擴(kuò)大用戶群、提升用戶活躍度，吸引更多的用戶開啟直播；第二、獵豹將不斷嘗試一些新的商業(yè)化手段，尤其是那些在國內(nèi)被證明的商業(yè)模式，最終將Live.me由一個直播平臺變成社交和內(nèi)容的大平臺。

除了自研Live.me，獵豹還于8月份以5700萬美元收購了全球新聞服務(wù)商N(yùn)ews Republic，加速擴(kuò)張內(nèi)容版圖。News Republic通過智能編輯、數(shù)據(jù)分析和挖掘等手段向全球用戶提供個性化新聞內(nèi)容推薦，與全球超過1650家新聞機(jī)構(gòu)構(gòu)建了良好的版權(quán)合作，讀者可以瀏覽和閱讀屬于自己的頭條新聞。News Republic還搭建了全球公眾號平臺，接入大量UGC個人創(chuàng)作者和網(wǎng)紅，幫助其獲得更好的曝光。

在我看來，News Republic就是“海外高端版的今日頭條”，而該新聞應(yīng)用也在App Store和Google Play上收獲無數(shù)擁躉。近期，獵豹移動對其進(jìn)行了深度改版，使每個用戶拿起手機(jī)看到的新聞都是獨(dú)特的，這大大提升了用戶體驗、用戶活躍度和使用時長。APP Annie數(shù)據(jù)顯示，10月News Republic位列美國地區(qū)新聞雜志類下載排行榜的前三名。

通過厘清獵豹發(fā)展Live.me、News Republic的思路，不難看出其內(nèi)容生態(tài)布局的邏輯和野心：第一層，將工具類產(chǎn)品作為獲取移動用戶的切入點(diǎn)，這是已經(jīng)成熟的；第二層，打造內(nèi)容社交、新聞聚合等高時長內(nèi)容產(chǎn)品矩陣，借此不斷提升獵豹用戶的活躍度；第三層，基于在全球6億多月度活躍用戶的基礎(chǔ)、以及海量用戶產(chǎn)生的龐大數(shù)據(jù)，借助深度學(xué)習(xí)和人工智能的調(diào)教訓(xùn)練，獵豹可以可在產(chǎn)品端實現(xiàn)“千人千面”，并最終聚合成一個內(nèi)容生態(tài)系統(tǒng)。

Q3季度，獵豹的兩大內(nèi)容產(chǎn)品在歐美主流市場都取得了顯著的成績，同時也開始貢獻(xiàn)收入。財報顯示，獵豹移動第三季度互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)業(yè)務(wù)收入同比增長11.0%，環(huán)比增長38.8%至1.105億元，其主要增長動力就在于獵豹在海外初步嘗試商業(yè)化Live.me。

不過對于獵豹而言，當(dāng)下尤為重要的仍然并非是急于商業(yè)化，而是夯實內(nèi)容生態(tài)的體系搭建，并基于人工智能和深度學(xué)習(xí)為全球用戶提供更好的內(nèi)容服務(wù)。畢竟，高價值、個性化的內(nèi)容，才會牢牢將用戶的使用時長綁定，繼而帶來持續(xù)性的商業(yè)收入轉(zhuǎn)化。

寫在最后

在我看來，獵豹今后較長一段時間內(nèi)，將是一家內(nèi)容主導(dǎo)、工具打底，并由人工智能和深度學(xué)習(xí)提供技術(shù)引擎的平臺化公司。作為一家上市企業(yè)，盡管各項財務(wù)數(shù)據(jù)尤為重要，但投資者更應(yīng)該明白，獵豹能否由成熟的工具平臺脫胎換骨為生態(tài)級內(nèi)容平臺，才是最終決定其未來征途能否如“星辰大海”般燦爛，并獲得更高投資價值的關(guān)鍵，我們拭目以待。