網(wǎng)易的多維困局帶給我們的商業(yè)啟示

極客網(wǎng)·極客觀察6月29日（文/慕遠）網(wǎng)易赴港二次上市，丁磊身價更是水漲船高，這是人們近期熱議的話題，但是看網(wǎng)易近年來的財報，主業(yè)務游戲凈利潤稱得上較為喜人的背后，更包含了網(wǎng)易的多維探索、希望、受挫、無奈與妥協(xié)。

1997年，網(wǎng)易公司由丁磊在廣州創(chuàng)立，2000年4月，當時并為門戶網(wǎng)站的新浪在美國上市，同年7月，不甘落后的網(wǎng)易也在美國掛牌上市，以門戶網(wǎng)站起家的網(wǎng)易，在此期間不斷開拓新的業(yè)務，并最終在群雄競起的互聯(lián)網(wǎng)時代占有了一席之地。今年，網(wǎng)易又加入了中概股回歸的大潮，6月11日開盤當天，總市值更是達到了4468億港元，但剛過弱冠之年的網(wǎng)易并不像年輕人那樣充滿著蓬勃活力，而是呈現(xiàn)出了無法避免的落后趨勢。

2019年年初，丁磊明確提出將“游戲、電商、教育、音樂”作為網(wǎng)易的四大戰(zhàn)略來布署，在此之前這四大業(yè)務就已經(jīng)是網(wǎng)易的主推，后來大BOSS的“振臂一呼”，并沒有為這四大業(yè)務注入多少活力，遇到瓶頸的仍舊遇到瓶頸，虧損的還是虧損，有的甚至已經(jīng)到了放棄的邊緣。網(wǎng)易“中年危機”的提前到來，且從小到大細細分析緣故何在，而由此帶來的商業(yè)啟示則是非常值得我們思考的。

版權和音樂生態(tài)，一直是網(wǎng)易云音樂的痛點

網(wǎng)易云音樂在2013年4月正式發(fā)布，雖然已經(jīng)成為國內(nèi)的主流音樂app之一，但一直被版權問題所困，而且因此出現(xiàn)過多次產(chǎn)品下架事件，這對用戶的粘性和信賴度都是很有打擊的。反觀騰訊音樂，近些年來通過一系列的投資買庫，不光在之前拿下了全球三大唱片公司的獨家代理，今年還拿下了環(huán)球音樂10％的股權。今年五月，網(wǎng)易云音樂雖然宣布獲得了華納旗下音樂作品的詞曲版權，但請注意，是詞曲版權，音樂版權主要分為“錄音版權”和“詞曲版權”，而錄音版權才是用戶可以聽原唱音樂的保障。

不光音樂版權較少而被網(wǎng)友吐槽“歌單灰”，較大的差異還表現(xiàn)在用戶年齡層的覆蓋上，騰訊音樂泛音樂市場生態(tài)護城河的建造堪稱是國內(nèi)音樂市場的佼佼者，吸引了全年齡段的用戶人群。而網(wǎng)易云音樂打造的音樂生態(tài)一直比不上騰訊，用戶也多是年輕人，比較單一，副總裁李茵曾表示，2019年，網(wǎng)易云音樂85％的新增用戶都是95后。

騰訊音樂不僅在平臺數(shù)量上有優(yōu)勢，旗下有QQ音樂、酷我音樂等幾大平臺，而且這些平臺互為補充、協(xié)作發(fā)展，構(gòu)筑了力量強大的音樂城堡，構(gòu)建了騰訊音樂不同平臺有所側(cè)重、整體又全面突破的音樂矩陣。與之相比，網(wǎng)易云音樂，在全面發(fā)展的這條道路上還有很長的路要去探索。

網(wǎng)易有道連年虧損，在線教育的出路將如何探索？

2006年，有道從搜索起家，之后轉(zhuǎn)向詞典類服務并推出教育硬件產(chǎn)品，2014年，有道更加開放，正式入局互聯(lián)網(wǎng)教育。目前有道的主流業(yè)務有詞典翻譯工具、教育硬件產(chǎn)品，全年齡段在線付費課程，通過詞典等工具制造流量和用戶，用智能硬件來提升學習體驗，以付費課程來完成主流變現(xiàn)，由此可見，有道的教育業(yè)務閉環(huán)還是不錯的。

可是，有道卻面臨連年虧損的窘境，主要原因便是在線教育競爭大、營銷推廣費用高、有效流量獲取難，有道付費課程主要押寶的K12領域，大方向雖然沒錯，但競爭激烈，有道精品課的知名度也有待加強，因為作業(yè)幫、好未來、掌門一對一、猿輔導等主流平臺實力雄厚，更有不少的中小平臺參與分割在線教育市場。

在線教育燒錢獲客已成常態(tài)，不加大營銷投放就很大可能得不到更多的賺錢機會，但就算在營銷上舍得砸錢，如果換不來有效增長和大額盈利，那么最終的結(jié)果也是“入不敷出”，陷入燒錢和虧損的循環(huán)圈。網(wǎng)易有道連年虧損，看似是營銷投入太多，可是如果不營銷，總營收勢必會大幅減少，相關產(chǎn)品知名度也會越來越低。

2019年網(wǎng)易有道營銷費用為6.23億元，凈虧損為6.01億元，2018年營銷費用2.13億元，凈虧損為2.09億元，而2020年Q1財報則顯示，有道營收同比雖然增長了139.8％，可凈虧損達到了1.69億元，營銷費用約占2.93億元。為了打響更大的知名度，4月15日，有道宣布簽約中國女排總教練郎平為有道精品課代言人，有道CEO周楓表示，全行業(yè)不用多久將實現(xiàn)盈利，但在營銷和盈利方面，有道之前是否一直在正確積極地探索真正實現(xiàn)盈利的決勝點呢？

考拉被賣，嚴選落坑，“電商再造一個網(wǎng)易”的暢想為何破滅？

最初定位高端的網(wǎng)易考拉于2015年1月推出，同年末，丁磊在第二屆世界互聯(lián)網(wǎng)大會上，豪言“未來三到五年，網(wǎng)易考拉海購可以達到500億到1000億的市場規(guī)模，通過電商再造一個網(wǎng)易”，次年4月，定位于中端用戶的網(wǎng)易嚴選也正式走向網(wǎng)易的電商舞臺。在外界看來，網(wǎng)易電商似乎一直發(fā)展的不錯，可“5年之期”－2020年尚未到來，2019年9月，網(wǎng)易電商的最大支柱考拉就以20億美元被打包出售給阿里。

2016年至2018年，網(wǎng)易電商的增速分別為275％、160％、64％，增速大幅放緩的同時，電商服務成本卻逐年大幅增長，分別為45億元、117 億元、193億元。此外，毛利率也逐年減小，2018年財報顯示，電商業(yè)務的毛利率低至4.5％。2016年到2018年，網(wǎng)易公司整體凈利潤分別為113億、107億、62億，同比增速分別為72％、-8％、-43％，電商業(yè)務對凈利潤的下降做出了很大“貢獻”。

在各大電商巨頭已經(jīng)占據(jù)大量市場份額的同時，網(wǎng)易燒錢換市場在所難免，但網(wǎng)易電商似乎沒有摸索到適當?shù)摹盁ā保m不能斷言網(wǎng)易做不好電商，但不能在有限的時間內(nèi)做好電商卻是真的。電商業(yè)務拖垮了整體毛利率，而毛利率剛好是網(wǎng)易高層最為看重的，所以只能把考拉從自家戶口本上除名了。而僅剩的嚴選，好像也不是多么值得看好，2020年之前嚴選對做平臺還是做品牌一直沒有個清晰定位，庫存和品控問題一直是發(fā)展路上的軟肋。

嚴選立下的2017年70億的GMV、2018年200億GMV的目標都并未實現(xiàn)，做精品電商，它比不上小米有品，做綜合電商，又無疑于送死，因為考拉就是進軍綜合電商后，導致運營服務成本大幅增加，然后被賣的。雖然嚴選已經(jīng)意識到要著力提升供應鏈能力和品牌競爭力來打破困境了，可是勝利之期好像仍舊漫長。

游戲營收一直被騰訊“吊打”，競爭日益激烈，市場占有率將會如何？

2017年至2019年，網(wǎng)易游戲業(yè)務營收分別為363億、402億、464億，增速則分別為60％、32％、11％、15.5，明顯下降。雖然身為國內(nèi)第二大游戲巨頭，可網(wǎng)易游戲和穩(wěn)坐第一把交椅的騰訊游戲的營收一直不在一個量級上，依靠qq與微信等先天優(yōu)越的流量池，騰訊的游戲業(yè)務有著多引擎驅(qū)動的優(yōu)勢，這三年來，騰訊在游戲業(yè)務上的營收分別為979億、1040億、1441億，遠高于網(wǎng)易游戲。

網(wǎng)易游戲不光一直處于騰訊游戲的下風，還要面對三七互娛、巨人網(wǎng)絡、完美世界等大牌游戲公司的強力競爭，而且字節(jié)跳動也已經(jīng)建立了千人游戲研發(fā)團隊，通過大力補貼平臺游戲開發(fā)商等，展現(xiàn)出了對游戲市場的野心。網(wǎng)易在這些壓力下，既要逆轉(zhuǎn)搶回國內(nèi)游戲市場占有率，又要拓展海外游戲市場業(yè)務，而兩者涉及到的技術開發(fā)、營銷推廣勢必需要大量資金，再加上其它諸多因素影響，未來情況如何，無法預知。

從盈利方面來說，網(wǎng)易近年雖然一直處在凈利潤為正的狀態(tài)，但整體發(fā)展卻并不盡如人意，網(wǎng)易不應過多自行來摸索各個業(yè)務發(fā)展的方向和模式，而要放眼全局，快中有慢、慢中有快，通過業(yè)務同行們成功或失敗的經(jīng)驗教訓并結(jié)合自身的實際情況，進行更加有效地思考整合后，再付諸于行動，最終形成更為正確的商業(yè)產(chǎn)業(yè)化的生態(tài)發(fā)展模式。從目前來看，二次上市的網(wǎng)易，發(fā)展資金更加充足，未來如何，拭目以待吧。

（編輯：水木）

生成海報

免責聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準確性及可靠性，但不保證有關資料的準確性及可靠性，讀者在使用前請進一步核實，并對任何自主決定的行為負責。本網(wǎng)站對有關資料所引致的錯誤、不確或遺漏，概不負任何法律責任。任何單位或個人認為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識產(chǎn)權或存在不實內(nèi)容時，應及時向本網(wǎng)站提出書面權利通知或不實情況說明，并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權或不實情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯(lián)系相關文章源頭核實，溝通刪除相關內(nèi)容或斷開相關鏈接。