全國(guó)政協(xié)委員薛光林提案丨引導(dǎo)社會(huì)資本參與 解決民企融資“老大難”

新冠疫情發(fā)生以來(lái)，不少民營(yíng)企業(yè)勇于擔(dān)當(dāng)，第一時(shí)間向一線捐助物資，為打贏疫情防控阻擊戰(zhàn)提供了有力支撐。在助力民營(yíng)企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，國(guó)家努力改善民企融資環(huán)境，在打破所有制歧視等方面做了大量有益的嘗試。全國(guó)政協(xié)委員、光匯石油創(chuàng)始人薛光林提案表示，受制于金融體系、金融機(jī)構(gòu)等因素，改善幅度仍然有限，對(duì)此，提出“國(guó)家牽頭成立服務(wù)于民營(yíng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)及股權(quán)投資基金，引導(dǎo)社會(huì)資本共同參與”等建議。

提案全文

關(guān)于著力解決民營(yíng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資難題的提案

民營(yíng)企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位十分重要，貢獻(xiàn)了中國(guó)經(jīng)濟(jì)50%以上的稅收，60%以上的 GDP，70%以上的技術(shù)創(chuàng)新成果，80%以上的城鎮(zhèn)勞動(dòng)就業(yè)，90%以上的企業(yè)數(shù)量。但民營(yíng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨的融資難、融資貴問(wèn)題由來(lái)已久，民企得到的金融資源支持與其經(jīng)濟(jì)地位和貢獻(xiàn)不匹配的情況長(zhǎng)期存在。根據(jù)發(fā)債企業(yè)最新公告數(shù)據(jù)整理報(bào)告，2019 年初至今，國(guó)企與民企分別新發(fā)行公司債 31406 億元與2368 億元，前者是后者的 13 倍多。從凈增融資規(guī)模來(lái)看，國(guó)企公司債凈增 23353 億元，且單月凈增規(guī)模持續(xù)正增長(zhǎng)，同期民企的公司債合計(jì)凈增-1660 億元，且僅有 3 個(gè)月份錄得正增長(zhǎng)，其余月份均在萎縮。銀行授信方面，國(guó)企合計(jì)授信額度 175 萬(wàn)億元，民企合計(jì)額度僅19 萬(wàn)億元，是前者的 1/10。這讓凈融資規(guī)模原本就在萎縮的民企在資金鏈上更加捉襟見(jiàn)肘。

雖然自 2018 年底以來(lái)，國(guó)家努力改善民企融資環(huán)境，在打破所有制歧視等方面做了大量有益的嘗試，但受制于金融體系、金融機(jī)構(gòu)等因素，改善幅度仍然有限。

一是我國(guó)是以銀行主導(dǎo)的融資體系為主，銀行信貸在社會(huì)融資中占比基本穩(wěn)定在 60%，而債券融資占比僅有 10%。民企獲得的信貸資源有限，銀行信貸在民企與國(guó)企之間有著高達(dá) 156 萬(wàn)億的差額已經(jīng)深刻反映出民企融資的艱難窘境。

二是由于監(jiān)管、制度、風(fēng)險(xiǎn)收益等因素導(dǎo)致銀行偏好國(guó)企，國(guó)企與民企同資質(zhì)不同評(píng)級(jí)，同評(píng)級(jí)不同利率，所有制歧視問(wèn)題普遍存在，而如果剔除民企房地產(chǎn)企業(yè)，其它民營(yíng)實(shí)體企業(yè)更加難。

三是民營(yíng)企業(yè)大多數(shù)都是從無(wú)到有、從小到大，一步步干起來(lái)的，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的階段，資本金有限，基本上是靠銀行信貸支持企業(yè)不斷壯大。但自 2014 年銀行信貸開(kāi)始對(duì)民企收縮，加上2018年資管新規(guī)和金融去杠桿政策實(shí)施，民企融資環(huán)境不斷惡化，民企資本金不足、負(fù)債率高、財(cái)務(wù)報(bào)表難看，過(guò)不了銀行信貸政策關(guān)，銀行也不敢放貸給民企。而國(guó)企不存在資本金不足問(wèn)題，因?yàn)橛胸?cái)政注資，可以隨時(shí)補(bǔ)充資本金。

所以，央行向市場(chǎng)注入再多的流動(dòng)性也流不到民營(yíng)實(shí)體企業(yè)，銀行不敢貸也不愿意貸。解決問(wèn)題的唯一路徑，就是要先解決民營(yíng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資本金問(wèn)題，配比增加信貸資金規(guī)模，才能從根本上破解民營(yíng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資難題。

為此提出如下建議：

第一，建議銀行成立專(zhuān)門(mén)配套基金，在民企放貸時(shí)配套提供資本金支持，通過(guò)配比信貸與資本金，銀行一方面通過(guò)信貸有利息收益，而且注入資本金，通過(guò)分紅的形式，進(jìn)一步分享企業(yè)發(fā)展成果。這種利息加分紅的創(chuàng)新銀行信貸模式，不僅解決了民營(yíng)企業(yè)融資難題，保證企業(yè)投資和擴(kuò)大生產(chǎn)，實(shí)實(shí)在在地支持了民營(yíng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，也對(duì)銀行的本息資金安全有更多保障。

第二，建議國(guó)家牽頭成立服務(wù)于民營(yíng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)及股權(quán)投資基金，引導(dǎo)社會(huì)資本共同參與，按照市場(chǎng)化、法制化原則，直接投資入股符合條件、有市場(chǎng)前景和發(fā)展?jié)摿Φ拿駹I(yíng)企業(yè)，充實(shí)資本金，促進(jìn)民營(yíng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。

第三，加快資本市場(chǎng)改革，有效降低門(mén)檻，讓更多的民企在資本市場(chǎng)直接融資;大力促進(jìn)股權(quán)投資基金、資產(chǎn)管理公司等對(duì)民企的股權(quán)投資;大力推動(dòng)銀行對(duì)民企現(xiàn)有債務(wù)的債轉(zhuǎn)股工作;等等。多管齊下，采取各種有效措施解決民企資本金問(wèn)題，改善資產(chǎn)負(fù)債表，增加融資能力，保障發(fā)展需要。

總之，民營(yíng)企業(yè)機(jī)制靈活、效率高，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)也大。不管是短期國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)增長(zhǎng)穩(wěn)投資，還是長(zhǎng)遠(yuǎn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，民營(yíng)企業(yè)都是必不可少的重要主體。國(guó)家有必要加大力度著手解決民營(yíng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)資本金不足問(wèn)題，有效破解融資難題，助力民企發(fā)展，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)做出更大貢獻(xiàn)。

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