后補貼時代或將來臨 華盛鋰電尋求科創(chuàng)板IPO融資謀發(fā)展？

7月1日，極客網(wǎng)了解到，江蘇華盛鋰電材料股份有限公司(下稱“華盛鋰電”)闖關科創(chuàng)板IPO獲上交所受理，本次擬募資7億元。

圖片來源：上交所官網(wǎng)

公司創(chuàng)立于1997年，是一家專注于鋰電池電解液添加劑的研發(fā)、生產和銷售的高新技術企業(yè)。公司產品主要有電子化學品及特殊有機硅兩大系列，已高度覆蓋中國國內市場，同時出口日本、韓國、美國、歐洲、東南亞等國家和地區(qū)。

在電子化學品領域，公司是碳酸亞乙烯酯(VC)和氟代碳酸乙烯酯(FEC)市場領先的供應商之一，產品廣泛應用于新能源汽車、電動兩輪車、電動工具、UPS電源、移動基站電源、光伏電站、3C產品等領域。

在特殊有機硅領域，公司是少數(shù)擁有“非光氣法生產異氰酸酯硅烷”技術的生產商之一。

圖片來源：公司招股書

財務數(shù)據(jù)顯示，公司2018年、2019年、2020年營收分別為3.69億元、4.23億元、4.45億元;同期對應的凈利潤分別為6,095.19萬元、7,608.34萬元、7,736.62萬元。

公司結合自身狀況，選擇適用《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第二十二條規(guī)定的上市標準中的“(一)預計市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5,000萬元，或者預計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元”。

本次擬募資用于年產6,000噸碳酸亞乙烯酯、3,000噸氟代碳酸乙烯酯項目、研發(fā)中心建設項目。

圖片來源：公司招股書

截至本招股說明書簽署日，沈錦良直接持有發(fā)行人14.61%的股份，沈鳴直接持有發(fā)行人4.92%的股份。同時，沈錦良通過擔任發(fā)行人員工持股平臺華贏三號執(zhí)行事務合伙人，可以間接控制華贏三號所持有的發(fā)行人2.61%股份的表決權。沈鳴通過擔任發(fā)行人員工持股平臺華贏二號執(zhí)行事務合伙人，可以間接控制華贏二號所持有的發(fā)行人4.71%股份的表決權。2019年3月23日，沈錦良、沈鳴與其親屬(張雪梅、沈剛、袁玄、袁洋)及公司部分高級管理人員、核心員工(李偉鋒、林剛、張先林)簽訂了一致行動協(xié)議，在公司董事會、股東大會層面一致行動。因此，沈錦良、沈鳴合計控制發(fā)行人34.00%股份的表決權，為公司控股股東、實際控制人。

值得一提的是，2018年1月至2019年2月，公司控股股東為長園集團，無實際控制人。2019年3月至今，公司控股股東及實際控制人為沈錦良、沈鳴。

華盛鋰電坦言公司存在以下風險：

(一)因對產品及生產工序的危險性管理不當?shù)葘е掳踩a事故的風險

公司生產過程中使用的部分原材料具有易燃、有毒等化學性質。危險化學品在運輸、儲存、使用、生產過程中可能因操作不當或者設備故障，而發(fā)生火災、爆炸、人身傷害等安全生產事故，影響公司的正常生產經營，并可能造成一定的人身和經濟損失。

(二)因無法滿足趨嚴的環(huán)保政策導致的限產、停產或處罰風險

公司在生產過程中會產生廢水、廢氣、固體廢棄物和噪聲等污染。隨著我國經濟增長模式轉變和可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的全面實施，國家和社會對環(huán)境保護的日益重視，環(huán)保管理力度不斷加大，相關部門可能頒布和采用更高的環(huán)保標準。若公司在環(huán)保政策發(fā)生變化時不能及時達到相應的要求，則有可能被限產、停產或面臨受到環(huán)保處罰的風險。

2018年，公司子公司泰興華盛曾因存在超標排放大氣污染物的行為和不正常運行固廢焚燒爐廢氣污染防治設施的行為受到泰州市環(huán)境保護局作出的兩次行政處罰。

公司環(huán)保支出較高，報告期內的環(huán)保支出分別為1,514.91萬元、1,242.77萬元和1,865.53萬元，若未來相關環(huán)保標準提高，公司將進一步加大在環(huán)保方面的投入，增加公司的經營成本，從而影響公司的經營業(yè)績。未來如果公司在日常經營中發(fā)生排污違規(guī)、污染物泄漏、污染環(huán)境等情況，將面臨被政府有關監(jiān)管部門的處罰、責令整改的風險，從而會對公司的生產經營造成不利影響。

(三)新能源汽車產業(yè)支持政策變化導致的業(yè)績下滑風險

公司主要從事鋰電池電解液添加劑的研發(fā)、生產和銷售，營業(yè)收入主要來源于鋰電池電解液添加劑，鋰電池電解液添加劑下游主要應用于新能源汽車、3C、儲能等領域。

自2010年國務院將新能源汽車產業(yè)作為戰(zhàn)略性新興產業(yè)以來，多部委連續(xù)出臺了一系列支持、鼓勵、規(guī)范新能源汽車行業(yè)發(fā)展的法規(guī)、政策。其中，國家為支持新能源汽車產業(yè)高質量發(fā)展，補貼政策不斷優(yōu)化完善，建立了新能源汽車補貼政策動態(tài)調整機制。

2019年3月，財政部、工信部、科技部、國家發(fā)改委聯(lián)合發(fā)布《關于進一步完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》;2020年4月，財政部、工信部、科技部、國家發(fā)改委聯(lián)合發(fā)布《關于完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》;2020年12月，財政部、工信部、科技部、國家發(fā)改委聯(lián)合發(fā)布《關于進一步完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》。

上述補貼退坡政策在提高技術門檻要求的同時削減了新能源汽車的補貼力度。新能源汽車產業(yè)相關政策的變化，尤其是新能源汽車補貼政策的退坡，對新能源汽車市場產生了顯著負面影響。

受補貼退坡政策影響，2019年下半年，新能源汽車產銷量雙雙下降，導致2019年新能源汽車銷量同比下滑4.0%。

進入2020年以來，補貼退坡政策影響疊加新冠肺炎疫情影響，使得2020年上半年新能源汽車市場進一步下滑，2020年下半年，隨著國內疫情基本得到控制，新能源汽車市場有所回升，2020年，國內新能源汽車累計銷量同比增長10.9%，相關市場需求變動較大。

如未來市場需求因相關產業(yè)支持政策發(fā)生重大不利變化等因素而出現(xiàn)波動，可能對公司未來的生產經營造成不利影響。

值得關注的是，隨著政府補貼退坡、鋰電產業(yè)鏈上下游競爭加劇、產能過剩等壓力下，鋰電企業(yè)普遍面臨較大的資金壓力。通過上市尋求資本市場融資是未來重要的發(fā)展手段，同時也是企業(yè)壯大的必然選擇。

(四)碳酸亞乙烯酯合成工藝專利許可變化的風險

公司生產碳酸亞乙烯酯中使用的合成工藝，已經由張家港市國泰華榮化工新材料有限公司(以下簡稱“國泰華榮”)于2005年4月申請專利并獲得授權。公司于2012年9月與國泰華榮簽訂《專利實施許可合同》，合同約定國泰華榮許可發(fā)行人在標的專利有效期內(專利法定屆滿日為2025年4月29日)，可使用標的專利方法開展生產經營活動，并擁有該專利的優(yōu)先受讓權。鑒于許可方及其參股企業(yè)(參股比例不低于10%的企業(yè))也保留實施該專利技術的權利，因此存在許可方利用該項專利技術生產同類產品，加劇市場競爭的風險。若因雙方合作等原因，導致相關協(xié)議終止、國泰華榮授權其他方使用許可技術，則將可能對公司業(yè)績與未來經營造成一定的不利影響。

(五)募投項目用地尚未落實的風險

公司募投項目擬在張家港市江蘇揚子江國際化學工業(yè)園實施。截至本招股說明書簽署日，公司尚未取得上述募投用地的國有土地使用權。

江蘇省張家港保稅區(qū)管理委員會已出具《關于江蘇華盛鋰電材料股份有限公司募投項目用地情況說明》：“江蘇華盛鋰電材料股份有限公司在張家港保稅區(qū)規(guī)劃的募集資金投資建設項目《年產6,000噸碳酸亞乙烯酯、3,000噸氟代碳酸乙烯酯、20,675噸鹽酸、49,089噸次氯酸鈉、7,977噸氯化鈉、4,265噸氯化鉀和氟化鉀混合鹽項目》和《研發(fā)中心建設項目》符合土地利用總體規(guī)劃，符合用地政策，該地塊辦理土地利用規(guī)劃變更手續(xù)及江蘇華盛鋰電材料股份有限公司辦理相

關土地使用權證不存在障礙。江蘇省張家港保稅區(qū)管理委員會將加緊辦理土地規(guī)劃變更和項目用地的掛牌出讓工作，并協(xié)助江蘇華盛鋰電材料股份有限公司盡快完成后續(xù)辦理土地使用權證的相關手續(xù)。該地塊出讓程序預計將于2021年三、四季度完成。如未來出現(xiàn)難以預計的原因導致江蘇華盛鋰電材料股份有限公司無法如期取得該地塊土地使用權，江蘇省張家港保稅區(qū)管理委員會將協(xié)調其他符合規(guī)劃的土地區(qū)塊用以替代目標用地，推進項目順利建設并投產。”

若公司未能如期取得募投項目的國有土地使用權，可能會對募集資金投資項目產生不利影響。

生成海報

免責聲明：本網(wǎng)站內容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準確性及可靠性，但不保證有關資料的準確性及可靠性，讀者在使用前請進一步核實，并對任何自主決定的行為負責。本網(wǎng)站對有關資料所引致的錯誤、不確或遺漏，概不負任何法律責任。任何單位或個人認為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內容可能涉嫌侵犯其知識產權或存在不實內容時，應及時向本網(wǎng)站提出書面權利通知或不實情況說明，并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權或不實情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯(lián)系相關文章源頭核實，溝通刪除相關內容或斷開相關鏈接。