陳道富：金融科技面臨“融合”、監(jiān)管、基礎設施不完善等三大挑戰(zhàn)

億歐消息，12月21日，國務院發(fā)展研究中心金融所副所長陳道富在網貸天眼舉辦的“中國金融科技發(fā)展·未來論壇”上表示，金融科技面臨技術與金融融合、監(jiān)管、基礎設施不完善等三大挑戰(zhàn)。

一是，金融和技術是兩個不同的領域，沒有辦法實現(xiàn)較好的融合，在融合過程中會涉及到文化、信任、利潤、人才等多方面的問題。金融和技術只有解決了以上問題才是真正的融合，這樣的金融+科技才叫金融科技。

二是，監(jiān)管金融科技一方面改變了技術背景，另一方面也使金融服務的理念發(fā)生變化。這必然會給監(jiān)管帶來挑戰(zhàn)。目前，監(jiān)管也處在學習、了解金融科技發(fā)展的過程中，在此基礎上還需要探索出符合金融科技行業(yè)特點，發(fā)掘真正風險點的監(jiān)管方法，在這個過程中也許會出現(xiàn)監(jiān)管與業(yè)務之間不一致的情況，給行業(yè)的發(fā)展帶來一定程度上的障礙。

三是，對于一個新興行業(yè)來說，在業(yè)務推廣過程中會面臨特殊產品和公共產品難以完全分開。企業(yè)想推出個別產品時會發(fā)現(xiàn)，物聯(lián)網、數(shù)據等基礎設施匱乏，這對于一個新興行業(yè)來說既是未來廣闊的發(fā)展前景，也是當前面臨的巨大挑戰(zhàn)。

以下為陳道富演講全文：

今年合規(guī)、普惠和智能，很好的概括了金融科技的發(fā)展。我是從2012年開始關注到互聯(lián)網金融，后來轉為金融科技，做了一些調研，做了一些思考。到了今天，對于行業(yè)的從業(yè)人員來說到了關鍵的時期，既有很興奮的未來，也有很迷茫的現(xiàn)在。那么未來的路具體怎么堅實的走，可能到了今天是需要探討的問題。

我今天想跟大家分享一下我自己這幾年作為局外人在觀察金融科技或者從原來的互聯(lián)網金融到金融科技，引發(fā)的思考可能會回答大家現(xiàn)在比較迷茫的問題。金融科技的未來，金融科技現(xiàn)在的挑戰(zhàn)，如何走向更好的合規(guī)、普惠和智能的未來。

首先是我自己對金融科技的認識。我認為金融科技的未來發(fā)展前景是廣泛的，是很有發(fā)展前景的。我們金融科技或者互聯(lián)網金融有過一個近幾年的發(fā)展。我從2012年，當時大家在討論的時候都在講互聯(lián)網金融或者金融互聯(lián)網，那個時候涌現(xiàn)了很多各種各樣的互聯(lián)網金融形式。當時我一直在思考，中國為什么在那個時期會涌現(xiàn)出那么多的互聯(lián)網金融？它的價值在哪兒？我們可以看到當時英國和美國出現(xiàn)了一些互聯(lián)網金融，在征信體系很發(fā)達，或者金融發(fā)展已經相當充分的地方開始發(fā)展互聯(lián)網金融。但是中國的金融發(fā)展到今天還不是那么發(fā)達，中國的基礎設施還不完善的情況下，我們的互聯(lián)網金融出現(xiàn)了突飛猛進?，F(xiàn)在中國趕上了很多發(fā)展中、發(fā)達國家，有很多指標顯示中國處在世界的前列，僅僅次于美國。這里涉及到我們的互聯(lián)網金融或者金融科技內在的價值在哪兒？我覺得有一個演變的過程。剛開始的時候這么幾條價值：

第一個價值，大家一直在想它在關注小微企業(yè)或者普惠，也就是說我們原來金融體系被忽視的，或者因為它的成本問題、技術問題，沒辦法觸及的群體，這是一個價值。

第二個價值，我們的金融開始尋找新的未來的發(fā)展方向，中國整個傳統(tǒng)金融體系面臨轉型的過程，我們存在一定的市場分割。我們的互聯(lián)網金融抓住了這個時期，它在做傳統(tǒng)的金融體系沒有完成的轉型。因此可以看到很多市場方面的套利，可以看到它在做一些傳統(tǒng)金融想做，但是受約束不能做的事，這給互聯(lián)網金融創(chuàng)造了非常大的機遇。

第三個價值，互聯(lián)網金融未來的發(fā)展?jié)摿υ谀膬海磕懿荒芡诰虺隹萍己徒鹑诮Y合出來，能夠產生新的價值？都在探索，但是一直沒有很好的探索出具有可持續(xù)盈利的模式。隨著市場的逐步打開，各種各樣的模式開始呈現(xiàn)出來，所以我們可以更仔細的觀察互聯(lián)網金融或者金融科技的價值。

   從現(xiàn)在來看，我們現(xiàn)在出現(xiàn)了很多的監(jiān)管上面的要求，我們可以看到原來所謂的沒有觸及的群體仍然是互聯(lián)網金融或者金融科技價值挖掘的一個洼地，是需要去尋找這些所謂的沒有被服務的群體。但是處在金融轉型過程中給金融科技提供了一些機會，或者說大家想像出這種機會，通過監(jiān)管，通過規(guī)范都在開始逐步逐步地消失了，更加規(guī)范發(fā)展了。我們的互聯(lián)網金融或者金融科技開始轉向它真正的本原。我們的金融科技要么走回技術的這條路，要么回到金融的本原來，重新開始回到金融和科技的融合過程中。這個過程也可以看到現(xiàn)在很多傳統(tǒng)的金融機構借助金融科技或者大量運用金融科技，我們大量的巨頭也踏足這個領域，都開始走到了真正尋找技術和金融結合出來的那種新的價值點的過程。

從未來角度來看，雖然整個互聯(lián)網金融或者金融科技行業(yè)在尋找可盈利模式方面還面臨很大困難，這是創(chuàng)新過程中的困難，是規(guī)范發(fā)展過程中的困難。我認為互聯(lián)網金融或者金融科技仍然具有非常大的廣泛前景。

    第一，我認為這是技術或者數(shù)字經濟將會出現(xiàn)巨大的變革，也就是說未來的社會、經濟等，它的整個技術背景將會發(fā)生變化，越來越多的行為將會從線下移到線上來。與此相適應的金融服務必然越來越多的通過線上的方式，通過科技的方式提供。這種技術背景的普及或者成為技術背景以后，必然觸及到組織的設計，業(yè)務的流程和各種各樣的背后的邏輯變化。我覺得這個過程才剛剛開始。我們可以看到這種傳統(tǒng)的金融機構也好，我們現(xiàn)在這種所謂的技術領域的大頭來說，都不敢放棄這個領域。雖然現(xiàn)在可能有很多問題，但是未來大家必須以這種方式獲取它在市場上應有的地位。

第二，我認為這跟中國的金融轉型是密切相關的。我們可以看到金融到了目前最大的問題是金融和實體經濟兩張體，沒有很好的為實體經濟。但是很關鍵的一點，我們的金融還沒有很好的實現(xiàn)以客戶為中心，真正從客戶的需求出發(fā)開發(fā)出金融產品和金融服務。我們的金融科技這個領域里面，我認為它對傳統(tǒng)金融或者未來對金融體系最大的貢獻必將是它將主導以客戶為中心的理念，這個對中國的金融轉型來說是非常根本的變化。從以機構和業(yè)務為中心，轉到以客戶為中心，這對中國的金融真正實現(xiàn)跟實體經濟的聯(lián)系是一個巨大的需要的理念上的突破。只有真正轉向客戶為中心，這樣的金融發(fā)展，技術和金融的結合才能站在現(xiàn)實的土壤上，才能發(fā)現(xiàn)我們自己土地上的企業(yè)或者個人內在價值，才能開發(fā)出適合他們的金融產品和金融服務。所以我覺得這是一個非常大的變化，這是金融科技未來可以發(fā)展，而且必須支持發(fā)展。

    第三，我們的金融科技，大家一直在講共享+合作。金融的本質是一種合作，而金融為什么能提高效率？是因為把現(xiàn)實的世界虛擬化為世界，變成可投資資產和可投資資金，這是虛擬的金融世界進行了配對，降低了合作的成本。而金融科技可以更好的實現(xiàn)這個過程，它通過共享能夠以更低的成本，更有效的效率進行合作，這種基于信任的合作就是金融，這跟金融科技有非常好的結合。我覺得未來一定有發(fā)展前景，大家現(xiàn)在面臨的困境和發(fā)展的困難應該看到光明的前景，這時候更是去培養(yǎng)這些核心價值的過程。這是我想講的第一部分。

第二部分，我想跟大家交流它的挑戰(zhàn)。一個是發(fā)展中的問題，有三個層面的問題。

第一個挑戰(zhàn)，我認為到目前為止金融科技的發(fā)展最大的問題是金融和技術兩張皮。這兩張皮沒有辦法實現(xiàn)很好的融合，在這個過程中會涉及到文化上的差異，會涉及到相互之間的基本信任，會涉及到對于利潤或者利潤重要程度的考慮，涉及到人才的問題。我認為金融和技術這種兩張皮的問題現(xiàn)在沒有解決，什么時候把金融和技術這兩張皮不是各說各話，是能夠真正的融合的話，那么我們的金融科技才叫金融科技，否則只是金融+科技，我覺得這是一個挑戰(zhàn)，這是我們發(fā)展中的挑戰(zhàn)。

第二個挑戰(zhàn)，大家直接每天都在面對的監(jiān)管問題。金融科技一個是改變了技術背景，第二個使得很多實現(xiàn)方式也在發(fā)生變化，特別是在它在金融服務的理念在發(fā)生變化。這個必然會對監(jiān)管帶來要求，但是我們現(xiàn)在的監(jiān)管之前處在學習了解各種互聯(lián)網金融或者金融科技的發(fā)展，在這個基礎上還需要去探索出符合我們金融科技這個行業(yè)特點，找到它真正風險點的監(jiān)管方法。這個過程中會有很多反復，所以這里面就會有很多的可能不完全一致，有可能監(jiān)管上面跟我們的業(yè)務之間不一致的情況，可能會給整個行業(yè)的發(fā)展帶來一定程度的障礙。這里我想到了很多，包括現(xiàn)在大家最頭疼的就是P2P，它引發(fā)了大家很多的思考。這里面的侵權問題，最終異地問題，在我們的監(jiān)管框架里面如何解決的問題，我們還有保險的附屬保險，背后的權益如何保證？特別在中國現(xiàn)在的文化和法律框架下，如何保證這些權益？包括這里面涉及到的一些人的問題，因為會涉及到很多的互聯(lián)網金融或者金融科技，會直接面對一些自然人，而自然人會面臨一些道德的問題，面臨一些直接為人來提供服務的社會和道德的問題。當然這個過程中還會涉及到模式和意圖的問題，監(jiān)管的問題還有很多需要探索的。

第三個挑戰(zhàn)，就是它的基礎設施問題。對于一個新興行業(yè)來說，現(xiàn)在的互聯(lián)網金融也好，金融科技也好，在業(yè)務推廣過程中面臨一個問題，它的特殊產品和公共產品沒有辦法很好的分開。要想推出一個個別產品來說，你會發(fā)現(xiàn)它會缺很多基礎設施，包括物聯(lián)網的問題，包括數(shù)據的問題，包括各種各樣平臺問題，它就揉在一塊。我覺得這對一個行業(yè)，一個新興行業(yè)來說既是未來廣大的發(fā)展前景，也是當前面臨的巨大問題，個性場景和基礎設施提供不足的問題。

共涉及到三個方面：一是，物聯(lián)網的問題。我們要想用區(qū)塊鏈，用很多東西，它需要把現(xiàn)實的世界轉化成數(shù)字世界，涉及到大量的物聯(lián)網，技術上解決了，但是如何變成現(xiàn)實？這個過程需要大量的基礎設施，這塊錢由誰來投？二是，現(xiàn)在講的大數(shù)據，但是現(xiàn)在數(shù)據共享涉及到征信這些很多的工作，現(xiàn)在很多地方政府在幫著做，國家也在幫著做這些事，但是我覺得還有很大的空間沒有完成。三是，會涉及到觀念或者法律制度上面的，中國涉及到隱私的問題、壟斷的問題，這個問題如果在法律上，觀念上沒有一個基本的看法，它始終會制約到我們在具體業(yè)務發(fā)展過程中的發(fā)展問題，當然也在具體發(fā)展過程中，我們還會涉及到一些隱蔽的問題。

最后想說的一點，最大的問題就是怎么樣來發(fā)現(xiàn)和挖掘金融科技的內在價值的問題，我覺得現(xiàn)在有兩點需要來關注的。第一個，因為技術確實解決了我們原來傳統(tǒng)金融夠不著或者看不見的一些問題，所以我們現(xiàn)在有一種心理認為通過技術就能解決所有的問題，帶有技術萬能論的問題。我認為技術可以降低你實現(xiàn)某個，做某件事情的成本，提高它的效率，或者特別到普惠這一塊能夠有效的甄別出來好跟壞，降低觸及的成本。但是它解決不了金融服務的有價值的群體呈現(xiàn)出來，所以怎么樣去培育這種真正實體經濟的價值，并且把它實現(xiàn)出來，這個過程我認為它在技術之外。

跟這個相關的另外一個，我認為技術的使用過程中，我們一直在講金融科技實現(xiàn)了一定程度的價值傳輸或者說在傳輸過程中的信任問題，我們把很多的信任交給了技術，交給了算法，但是它就會引申出來另外兩個信任，從現(xiàn)實到私密世界的傳遞、轉換過程中的信任，和在使用技術過程中的信任。這兩個程度的信任是涉及到人的問題，是需要用一些制度和技術結合的過程。這里也出現(xiàn)了很多打著金融科技的名號，但是實際上并不需要這些技術，所以可以看到大家對技術的過度的信任。我覺得我們需要進一步的把技術進行推廣，然后把技術和金融更好的結合起來，尋找這個過程中兩個結合過程中的內在價值。這個就是我們金融科技的未來最主要的價值點。

我覺得今天金融科技的機遇就在于我能夠回歸本原的同時去尋找跨界過程中存在的價值點，并把它培育發(fā)展出來，社把它做好了，金融科技的未來就掌握在你的手上。謝謝大家！

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