第三方風控的窘境：賺錢不易，生存更難

當借貸的核心風控環(huán)節(jié)必須回歸金融機構，風控“外腦”們或許只有連接起更多金融機構，承擔起全行業(yè)哨兵的作用才有機會殺向未來。

這注定是一個只有少數玩家的未來。

01 行情變了

2019年1月，浙江銀保監(jiān)會發(fā)文，要求城商行和民營銀行“核心風控環(huán)節(jié)不得外包”。這不是監(jiān)管第一次發(fā)文要求風控回歸金融機構，第三方風控從業(yè)者都已經感到有些麻木，“一直這么說，但各個機構都是下有對策，無非不叫風控”。一家業(yè)內有相對領先地位的風控公司創(chuàng)始人這么回應政策帶來的變化。

“一秒到賬，額度高，無抵押”如今互聯(lián)網借貸業(yè)務司空見慣的宣傳文案背后是風控技術的支持。“有數據總比沒數據好?！痹谶@個邏輯之下，7成沒有央行信貸征信記錄的用戶們被“大數據評分”，這也催生出一個數據和技術雙輪驅動的第三方風控市場。

外接數據或者團隊駐場是近兩年比較主流的第三方風控合作方式。傳統(tǒng)金融機構們用這種方式來解決進軍互聯(lián)網金融所面臨的人才、數據和技術積累問題。

“這需要比較漫長的時間，也要看各機構相關業(yè)務開展的情況?！痹谛骂佒悄芸萍糃EO黃向前看來這個時間窗口為第三方風控留下了與金融機構長期可持續(xù)的合作機會。

根據億歐智庫的《金融科技公司服務銀行業(yè)報告》中預測：2020年金融科技市場規(guī)模將達到245億元,其中智能風控75.9億元，占比31%。

然而另一頭，卻是一些媒體上第三方風控90%公司將退場的寒冬風聲。

事實上，2018年，在“一邊暴雷，一邊上市”的互聯(lián)網金融奇觀里，一些第三方風控公司剛剛從2017年底的行業(yè)低谷里緩過氣來?！叭绻F金貸再那么玩下去，行業(yè)里絕大多數公司都會死。”一家第三方風控公司的負責人說得很直白。

他指的是現金貸利息高到回本賺錢只需要一半人還錢的那段時間?！澳亲鲲L控還有什么意義？”

現在行情變了，監(jiān)管趨嚴、利率下降、壞賬上升，金融機構開始節(jié)衣縮食，“對嚴肅專業(yè)的風控機構來說不見得是壞事，因為風控工作要往精細化的角度去走?！彼阍捒萍嫉膭?chuàng)始人蔣慶軍認為金融機構要挑選更好的用戶，對于第三方風控的依賴度會更高。雖然“好日子的時候，一個金融機構可能會接十個數據源做風控，現在可能要砍掉五個，我們必須要爭取在那五個留下來的機構里?！?/strong>

活下來，也許并不那么容易。

02 轉型！

業(yè)內一家有相當市占率的公司新顏科技正在進行一次冒險。從去年下半年開始，這家公司正在向人工智能轉型。“如果單純做評分，我們可能只需要五六十人就好了，現在多出來的一兩百人是為了做生物識別和NLP?！毙骂伩萍糃EO黃向前對零壹財經說。這意味著幾千萬的成本。

選擇生物識別，是因為他們看好人臉和聲紋識別在未來成為行業(yè)標配的前景，對于已經有大量用戶的公司而言，這有助于其鞏固合作與數據優(yōu)勢。在風控領域，失去客戶也意味著失去最新的數據，相比技術門檻，數據滾雪球的優(yōu)勢對于后來者而言也許更難跨越。

目前人臉和語音識別的技術已經相當成熟，新顏之所以選擇自研而非集成，是因為“自己掌握核心技術就是很長的時間優(yōu)勢，還可以探索、延伸、加強。”

而一家以技術見長，目前已經服務了多家銀行的風控公司冰鑒科技CEO顧凌云對技術的時間窗口則并不樂觀。雖然在銀行領域他們已經有相對明顯的先發(fā)優(yōu)勢，但他依然認同“技術護城河存在的時間并不會長久”，“關鍵在于技術和業(yè)務的強耦合”。冰鑒在2018年上半年就開始以PaaS+SaaS模式切入銀行服務，目前處在擴張階段。

服務銀行也面臨著挑戰(zhàn)，一是銀行內部復雜多樣的系統(tǒng)增加了很多困難，二是銀行的決策流程跟不上互聯(lián)網速度，三是銀行人員對于新技術的接受度和掌握度還需要提高。

做人工智能、轉向銀行服務是目前第三方風控的行業(yè)趨勢。也不乏政策風聲下，帶著流量、數據和技術為金融機構賦能的巨頭們。騰訊FIT將“場景金融”作為獲取金融機構的觸手，并運用C端優(yōu)勢布局風控和反欺詐；螞蟻金服不止為銀行做APP、小程序，還與其進行深入的場景合作。

而對于并不財大氣粗又沒那么多資源的創(chuàng)業(yè)公司而言，更關鍵的還在于活下去。蔣慶軍在電話中提到了綜合成本的控制。他認為開發(fā)新產品如果不能迅速賺錢可能會帶來財務危機，另外“產品豐富不等于產品有競爭力”、“新老產品之間的協(xié)同效應要打個問號”，雖然他也笑言：“如果你給我十個億，我馬上會去嘗試一些有市場潛力的新產品?！?/p>

第三方風控公司轉型背后是“數據—風控—互金”整個產業(yè)鏈面臨的挑戰(zhàn)：上游，2017年網絡安全法公布以后，大數據行業(yè)洗牌，對風控而言，數據供應市場的變化意味著風險策略和產品形態(tài)的調整，大量公司在獲取數據時增加了用戶授權及脫敏環(huán)節(jié)確保數據合規(guī)，然而依然面臨政策風險；下游，P2P雷潮與互聯(lián)網金融監(jiān)管趨嚴帶來的是客戶數量的銳減，將目光投向銀行等傳統(tǒng)金融機構成為風控公司的普遍選擇。

上下游的不穩(wěn)定加上如今投融資市場的遇冷，很多風控公司的融資信息依然停留在兩三年前。依據零壹財經投融資數據，過去三年（16、17、18），國內針對個人信貸的第三方風控公司融資次數依次為22、21和26次，融資超過C輪（包括C輪）的公司僅18家。

03 過去&未來

業(yè)內某家頭部公司的官網上曾掛著兩款風控評分產品：一個黑名單洗白和白名單拉黑；一個大數據評分。雖然后來，前者因為買名單和處理數據的疊加成本太高而成為凸顯后者“物美價廉”的存在。但這樣的產品形態(tài)直觀地反應了早期市場上魚龍混雜的情況。“一些客戶買了黑名單和白名單卻信不過，就有這個需求?！痹摴綜EO田進（化名）說。

黑名單白名單滿天飛曾一度是這個行業(yè)洶涌的暗流，除了瘋狂的黑灰產，也曾有公司試圖把黑白名單共享放到明面上來。

“早期一些爬數據的和賣黑名單的可能賺到了錢。”蔣慶軍猜測，行業(yè)里存在以不合規(guī)的方式賺取第一桶金然后洗白的公司。“很多行業(yè)都是這樣，越不合規(guī)越容易賺錢，當然也不會長久。”

賺錢不易。

目前大部分風控公司的主要盈利點則來自評分。蔣慶軍給零壹財經算了一筆賬：依據央行征信中心的數據，2015年前四個月個人征信系統(tǒng)機構用戶日均查詢161.2萬次。以國內每日借貸人數為200萬計，假設平均每個人都到多家借貸機構申請，而借貸機構會查詢多家評分，則每天的總查詢次數也不過小幾千萬次。查詢產品要么包年，要么按次收費，從幾毛錢到幾塊錢不等。在早前市場競爭激烈的時候，免費的試用期甚至長達半年。

而聯(lián)合建模服務的主要客戶是銀行，出于政策、安全和個性化定制的需要，銀行更傾向于駐場服務，對于第三方風控公司來說，這意味著更高的成本。

互聯(lián)網基因讓今天的第三方風控能夠扮演一部分助力傳統(tǒng)金融機構互聯(lián)網業(yè)務的角色；當前的征信國情又讓第三方風控實際上承擔著一定數據共享的作用；而風控的應有之義就包含著行業(yè)反欺詐的前哨。

行業(yè)存續(xù)的理由也是行業(yè)需要警惕的未來。核心風控環(huán)節(jié)回歸金融機構，數據共享的規(guī)范和隱憂，客戶、數據和流量的馬太效應造成的部分壟斷。

要么擁有獨特垂直的數據，要么抓住技術的時間窗口精準切入。風控“外腦”們或許只有連接起更多金融機構，承擔起全行業(yè)哨兵的作用才有機會殺向未來。

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