【專欄】網聯(lián)上線打破競爭壁壘 微信向支付寶轉賬或變成現(xiàn)實

近期，因財新網一篇有關網聯(lián)平臺按新方案籌建的報道，沉寂有一段時間的網聯(lián)平臺再次進入大眾視野。據悉，新方案一改舊方案中由龍頭企業(yè)負責組建網聯(lián)的機制，改為所有參與方共同出力，并通過股權掛鉤機制來提高第三方支付企業(yè)參與的積極性。

回溯到今年4月份，網聯(lián)方案初稿出臺后，市場上不乏質疑之聲——面對利益相關且根深蒂固的銀行直連模式，網聯(lián)平臺如何避免被邊緣化的可能？現(xiàn)在來看，無論是監(jiān)管層面還是支付清算協(xié)會方面，網聯(lián)的上線已經勢在必行，對行業(yè)而言，是時候考慮網聯(lián)上線本身對既有市場格局的影響及應對問題了。

在筆者看來，網聯(lián)上線不僅可以廢除第三方支付龍頭多渠道（指銀行直連數(shù)量）、低費率的護城河，還將使得跨第三方支付企業(yè)賬戶間的互聯(lián)互通在技術上成為可能，即從微信向支付寶或易付寶等體系外賬戶轉賬成為可能，從而可以破除現(xiàn)有第三方支付賬戶資金閉環(huán)下自然形成的市場壁壘。屆時，市場巨頭依靠賬戶數(shù)量的規(guī)模優(yōu)勢帶來的競爭優(yōu)勢將大大削弱，這就為中小參與者提供了新的客戶拓展機遇，行業(yè)將迎來新的變數(shù)。

網聯(lián)平臺背景幾何？

“網聯(lián)平臺”全稱為“非銀行支付機構網絡支付清算平臺”，與銀聯(lián)的功能屬性相似，屬于專門為第三方支付機構提供統(tǒng)一轉接清算服務的平臺。今年4月份，市場上開始傳出網聯(lián)平臺的信息。同月出臺的《非銀行支付機構風險專項整治工作實施方案》也明確要求“推動清算機構按照市場化原則共同建設網絡支付清算平臺，網絡支付清算平臺應向人民銀行申請清算業(yè)務牌照。平臺建立后，支付機構與銀行多頭連接開展的業(yè)務應全部遷移到平臺處理。直接取締支付機構與銀行直接連接處理業(yè)務的模式，確?？蛻魝涓督鸺写婀苤贫嚷涞?。”8月，據財新網獨家消息稱，央行已原則上通過了成立網聯(lián)平臺整體方案的框架，并計劃于今年年底建成。11月，市場又開始流傳網聯(lián)平臺的新方案。

在筆者看來，運營初期，網聯(lián)的業(yè)務范圍應該和銀聯(lián)類似，甚至比銀聯(lián)更窄，即專注做轉接清算平臺。考慮到支付清算牌照放開的大背景，屆時網聯(lián)有望申請到一張牌照，除了給支付機構提供轉接清算服務外，“網聯(lián)”標識的支付卡也有望出現(xiàn)，屆時，第三方支付行業(yè)的業(yè)務模式將從根本上重構?；诖耍W聯(lián)的架構、技術路線、標準、股權比例、運營模式等關系到從業(yè)機構的切身利益，成為各方關注的焦點。

從銀聯(lián)注冊信息上看，其經營范圍為：建設和運營全國統(tǒng)一的銀行卡跨行信息交換網絡，提供先進的電子化支付技術和與銀行卡跨行信息交換相關的專業(yè)化服務，開展銀行卡技術創(chuàng)新；管理和經營“銀聯(lián)”標識，制定銀行卡跨行交易業(yè)務規(guī)范和技術標準，協(xié)調和仲裁銀行間跨行交易業(yè)務糾紛，組織行業(yè)培訓、業(yè)務研討和開展國際交流，從事相關研究咨詢服務；經中國人民銀行批準的其他相關業(yè)務。

網聯(lián)方案知多少？

據財新網報道，最新方案中網聯(lián)平臺的架構、技術路線、標準等均由所有參與方共同討論，以確保公開、透明，避免了之前方案中由幾家龍頭公司負責組建帶來的潛在問題。與技術路線相比，網聯(lián)平臺股東的組成和股權的分配更是行業(yè)關注的焦點，網聯(lián)平臺的股權分配的確有一些新意。

從銀聯(lián)發(fā)起時的股權分配來看，基本是在考慮機構屬性的情況下與市場地位高度掛鉤，五大行持股比例最高，全國股份制銀行位居第二梯隊，而城商行和信用社及其他非銀行機構位居第三梯隊，各占三分之一左右。

而從財新網報道來看，網聯(lián)平臺的股權分配原則將與機構對網聯(lián)平臺建設的參與度密切掛鉤，參與程度的評估標準包括三個方面：一是參與的產品、組件、軟件；二是人員貢獻；三是對平臺業(yè)務規(guī)則和技術標準的反饋程度、響應程度?？紤]到網聯(lián)的建設本身與直連模式已經非常成熟的第三方支付企業(yè)的固有利益是存在沖突的，網聯(lián)股權分配原則的“創(chuàng)新”中，鼓勵第三方支付機構積極參與平臺建設的用意一目了然。

問題在于，作為行業(yè)基礎設施，網聯(lián)平臺既不可能有控股股東，在業(yè)務上也會保持高度獨立性，對第三方支付企業(yè)而言，占股再多也只能是財務投資者，持股的高低帶來的只是財務回報的差別。因此，股權掛鉤機制的激勵效果究竟有多大，還有待觀察。

不過種種跡象顯示，網聯(lián)的上線已經勢在必行，對于第三方支付企業(yè)而言，再糾結于直連模式下的沉沒成本投入已經意義不大。當務之急是正視網聯(lián)平臺上線后，對整個行業(yè)帶來的重大變局。

第三方支付市場再迎變局

對于網聯(lián)成立的意義，首要的一條是：網聯(lián)成立后，第三方支付將由銀行直連模式過渡至第三方平臺統(tǒng)一轉接清算模式，統(tǒng)一技術標準和提高清算信息透明度的同時，也徹底廢除了第三方支付龍頭多渠道（指銀行直連數(shù)量）、低費率的護城河，將行業(yè)的競爭重新拉回到支付場景拓展和客戶體驗提升上來，屬于行業(yè)的重大變革。

除此之外，還有一個更重要的影響在于對市場壁壘的破除。網聯(lián)平臺上線后，若無意外，銀行直連模式要逐步退出歷史舞臺。銀行直連模式下，以第三方支付賬戶為基礎，客戶資金得以實現(xiàn)銀行卡間、支付賬戶間、支付賬戶與銀行卡、銀行卡與支付賬戶的互聯(lián)互通，形成了資金流、信息流的閉環(huán)。受技術規(guī)范不統(tǒng)一和缺乏專業(yè)的網絡運營商等因素影響，跨第三方支付企業(yè)賬戶的互聯(lián)互通是做不到的，也就是說你不能通過支付寶向你的易付寶賬戶轉賬，在這種情況下，只要客戶資金進入到某個支付企業(yè)的賬戶體系，再想轉移到另一家支付企業(yè)賬戶中就會比較麻煩，特別是當支付企業(yè)對于提現(xiàn)到銀行卡收費的時候，這種跨賬戶間的轉移更是難上加難。此時，支付企業(yè)依靠賬戶體系建立的資金流閉環(huán)本身就構成了一個超級棒的市場壁壘。

市場壁壘的客觀存在使得支付企業(yè)有著很大的動力去做大第三方支付賬戶體系，并不斷豐富體系內支付生態(tài)，以便這個壁壘越來越高。從行業(yè)的角度看，市場壁壘的存在也大大提升了行業(yè)分化速度和程度。舉例來說，為了轉賬的方便，客戶會傾向于和朋友們使用同一家第三方支付企業(yè)的賬戶，這樣，支付企業(yè)的用戶越多，其對用戶的價值也就越大，形成滾雪球效應，直至形成寡頭壟斷。這種客戶拓展的滾雪球效應和社交賬戶是一樣的，微信做大后，其他的社交APP也就基本失去了機會。

網聯(lián)平臺上線后，跨第三方支付企業(yè)賬戶的互聯(lián)互通在技術上成為可能，而且很有可能像銀行跨行轉賬一樣，不收手續(xù)費。在這種情況下，第三方支付企業(yè)自身的市場壁壘無形中就被打破了，對絕大多數(shù)中小型支付企業(yè)而言，無疑是個大利好。屆時，只要質優(yōu)價廉，不怕客戶不來。想想前幾年，在大銀行普遍對跨行異地轉賬和取現(xiàn)收費的時候，中小銀行就是靠著免費牌爭得了一席生存空間。

作者：薛洪言，蘇寧金融研究院互聯(lián)網金融中心主任，微信公號：洪言微語（ID:hongyanweiyu）

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