重組完成，京東金融走出京東：猛獸的進化

連續(xù)五個季度盈利，單季度盈利接近去年全年，在亮眼的京東2017Q2財報里，也低調透露，京東金融重組完成交割，走出了母體京東。

2年前，當陳生強把京東金融定位于“金融科技”公司的時候，市場還沉浸在互聯(lián)網金融的大紅大紫狀態(tài)中。陳生強不為所動。2年后，幾乎所有的互聯(lián)網金融公司，都爭相貼上“金融科技”、“FINTECH”的標簽了。

兩年間，京東金融也從1.0時代進化到了2.0時代————剛開始成立時，京東金融就像他的母體京東一樣，是一頭生猛的巨獸，舉“互聯(lián)網”之矛，陸續(xù)上線幾款先河產品，在金融領域掀起颶風陣陣。但2.0時代的京東金融，卻心甘情愿當起了幕后英雄，它把自營金融的觸角收了回來，轉型為服務金融行業(yè)的2B公司。

“我們不僅能夠幫助金融機構降低成本、提高效率，還能為金融機構增加收入?！标惿鷱娞匾鈴娬{“增加收入這個點很重要?！?/p>

進化

京東金融脫胎于京東電商，身為世子，甫一面世，便風華正茂。

基于大數據為基礎的風險定價等方面的核心能力，依托京東系含金量極高的電商大平臺，京東金融“爆款”迭出，例如第一個互聯(lián)網消費金融產品“白條”，以及后來的“金條”等。到2016年，京東金融的交易額已經高達上千億，3年實現了8倍增長，單供應鏈金融業(yè)務，就已經累計服務超過10萬中小微企業(yè)，并為其提供了2500億元貸款。

但僅憑一己之力，京東金融很難走出京東電商的邊界，最多也就是再造一個“新京東”。因此，京東金融進入了2.0時代。

從自營金融，轉身向后，助力金融企業(yè)，看似退后了一步，卻是業(yè)務形態(tài)的進化。在哺乳動物的進化史中，低等生物虎狼獅豹通過廝殺搶奪獵物，搶占地盤，而唯一的智慧生物人類，卻學會了用合作、分工、交易的和平友好方式，共贏共生。

為什么要進化？金融科技事業(yè)部負責人謝錦生說，“這個世界并不缺一家金融公司。”

缺少的是既能夠給金融機構降低成本、提升效率，同時又能給他們帶來收入的、服務于金融行業(yè)的公司，而這正是京東金融在2.0時代的定位。

以數據為基礎，以技術為手段，為金融行業(yè)服務，將給金融機構提供包括交易系統(tǒng)、風險定價系統(tǒng)、數據、資產端、資金端、客戶，以及客戶運營能力。這個重任，落單于金融科技事業(yè)部負責人謝錦生，他主管的部門，致力于京東金融科技的整合輸出。

謝錦生，溫文爾雅，很像日常出沒于金融街的金融精英，實際上卻出身于一線，聽過轟隆隆的炮火聲。他前后于賬戶系統(tǒng)、支付、小金庫、財富管理等多個業(yè)務板塊之間扮演連接者的角色。洗去了硝煙、戰(zhàn)火、風塵之后，謝錦生穿上襯衫，力圖成為金融機構最為親密的朋友。

第一個，是數據層面。

京東金融搭建了企業(yè)間數據共享京東稻田平臺，只要是合作伙伴，就可以在這個平臺上享受京東金融的營銷數據、用戶畫像、信用風險、驗真服務等。

第二，在數據之上，是技術能力的輸出。

目前，京東在有14億用戶ID、3000多個類別和30000多個標簽組成的用戶畫像，以及海量的用戶行為數據。通過機器學習和深度學習，程序化提取用戶特征，直接反映用戶的潛在社交影響力,并在此基礎上開展基于關系的信用分析、營銷推薦、失聯(lián)修復等多方面的研究與應用；通過觀察用戶的瀏覽行為、瀏覽邏輯和瀏覽時間，采用深度學習模型，提前判定交易風險，準確率較傳統(tǒng)模型提高三倍以上。

第三，幫助傳統(tǒng)金融機構和商業(yè)機構拓展業(yè)務和場景，能夠提高金融服務機構的業(yè)務量，提高他們的收入。

為什么要強調業(yè)務收入？或許是基于現實考量。第一點，金融行業(yè)上市公司不少，他們短期業(yè)績承壓。第二，只有收入，才能打造標桿、案例，說服更多的金融機構，一塊加入這個科技與金融協(xié)作大聯(lián)盟。何止是京東，幾乎所有大型金融科技巨頭都和銀行在一起了，最近一年多，騰訊、螞蟻金服、百度等互聯(lián)網巨頭，先后和各大銀行高調簽約，強強聯(lián)合，成為共識，京東金融，顯然是落地動作最快的之一。

換句話說，謝錦生的工作，其實是從產品中，抽象出具有共享價值的能力，比如風險定價能力等，然后，對接金融機構技術升級、互聯(lián)網轉型、大數據應用的需求，把能力再具象為個性化的產品，為金融機構所用。

聯(lián)手

采訪完謝錦生已是中午12點半，他忙得來不及吃飯。在他的合作列表上，已經有400多家銀行。

最奪眼球的一場合作，應該是和工行的牽手。刷屏的照片上，西裝革履的京東集團董事局主席兼首席執(zhí)行官劉強東，與同樣西裝革履的中國工商銀行董事長易會滿，背靠喜慶的紅色背景墻，端坐在深棕色的沙發(fā)上，雙雙傾身，相視而笑。

宇宙行和電商巨頭的牽手，不是科技與金融協(xié)作的起點，卻是真正的階段性高潮。

雙方的合作將覆蓋金融科技、零售銀行、消費金融、企業(yè)信貸、校園生態(tài)、資產管理、個人聯(lián)名賬戶等多個關鍵領域。

每天凈利潤8億，在人民幣升值之前，其利潤超過全球市值第一的公司蘋果，穩(wěn)坐全球利潤最高的公司；擁有500多萬企業(yè)、5億多個人客戶的工行；三萬名技術人員，金融技術能力業(yè)界一流。。。。。營收可觀、技術、產品能力強大，也不缺用戶的的宇宙第一大行工行，為何要牽手京東？

易會滿說得很清晰，“看中京東金融在服務實體經濟過程中形成的金融科技能力，包括產品創(chuàng)新能力、大數據風控能力以及互聯(lián)網運營能力等等，全面深入的合作有利于雙方實現各自業(yè)務的快速成長與迭代，為雙方的客戶都創(chuàng)造更好的服務與體驗?！?/p>

易會滿的上述論斷，是從業(yè)務角度而言。如果再功利一點，從資本市場而言，為金融企業(yè)注入“科技”也變得迫在眉睫。在全球資本市場，金融公司的市盈率普遍遠低于科技公司。仍以工行和蘋果為例，2016年，兩者的凈利潤都超過400多億美金，但工行的市值只有蘋果的三分之一。

在國外，高盛、瑞銀都在通過內部孵化、外部投資、并購、協(xié)作等手段，從金融公司轉型為金融科技公司。

因此，工行和京東的牽手，是必然選擇而非隨機意外。

工行的高效，讓參與談判的謝錦生都頗感意外。謝錦生曾經在朋友圈看到一個段子，“如何搞黃一場與銀行的合作？和超過三個部門談判?！钡〇|和工行的合作，涉及工行的部門高達15個，整個談判只花了兩個月左右，“工行內部的推動力、執(zhí)行力，我覺得非常厲害，這完全不像個龐然大物的效率?！?/p>

目前，京東和工行合作的案例，推進最快的板塊，比如零售銀行業(yè)務。

在實體經濟增速放緩之后，各大銀行都在著力提升零售銀行業(yè)務占比，工行亦不例外。

今年3月，曾有工行信用卡業(yè)務負責人曾透露，未來工行希望為5億中國人提供授信，目前工行的信用卡用戶為1.25億人，這個缺口如何補足？

通過傳統(tǒng)的線下渠道獲客成本，成本可能高達三四百元。而中信、光大、民生、北京農商、廣州、上海、華夏、招行等銀行，通過京東給用戶提供消費信貸服務，獲客成本降低了40%。最早與中信銀行的合作中，100天內，線上申請人數就超過了100萬。

如果轉而到線上渠道獲取客戶，既缺乏業(yè)務場景，也缺乏線上風控能力。而互聯(lián)網風控，恰是京東金融的強項，和上海銀行等聯(lián)手推出的借貸產品金條，2016年1月上線，現在單月現金貸款總額近100億，壞賬率不超過0.3%，甚至低于很多銀行。

這也是很多大型銀行，涉足電商的原因。2014年，工、農、中、建等大型銀行，紛紛涉足電商，上線三年，工行融e購的年營業(yè)額超過了1.2萬億。

另一條路徑，則是和現成的金融科技平臺合作。京東金融將京東的“開普勒”系統(tǒng)接入北京銀行、民生銀行、農業(yè)銀行的移動APP，為其搭建電商場景，為后續(xù)輸出消費金融業(yè)務打下基礎。

對此，謝錦生認為，“銀行，第一，應該做電商業(yè)務，第二，不應該自己做電商。”

做電商，是因為電商是用戶日常非常普遍的需求，銀行通過電商業(yè)務，可以深入消費場景，提升用戶互動性、活躍度、忠誠度“但是，做電商跟做金融真的完全不一樣，不是說搭一個系統(tǒng)就夠了。供應鏈的管理，客戶的服務，物流的配送，都是重活苦活，本身就不是銀行所擅長的，也不應該去投資。京東愿意把自己作為一個基礎設施提供給銀行，銀行又可以避免自己做不專業(yè)的事，非常完美的結合。”

謝錦生認為，金融對于銀行的價值，當然不僅僅在于獲客渠道，還在于全鏈條的服務、運營、風控。

賦能

在謝錦生合作的400多家客戶中，除了工行這樣的巨無霸，還有數量更多的中小銀行，他們似乎更受謝錦生的“偏愛”，“說實話，我們雖然跟工行也有業(yè)務合作，但是我們更愿意幫小銀行去做，因為他們的能力相欠缺更多，不管是金融產品創(chuàng)新的能力，業(yè)務推廣能力，還是基礎的技術能力都很弱。”

和工行合作，是基于強強聯(lián)合的取長補短，和中小銀行，就類似“雪中送炭”了。

根據銀監(jiān)會統(tǒng)計，截至2015年底，中國共有4261家銀行業(yè)金融機構。從數量上看，大多數為中小區(qū)域性銀行，其中農村信用社1373家，村鎮(zhèn)銀行1311家，農村商業(yè)銀行859家，城市商業(yè)銀行133家。但是從市場占比、業(yè)務規(guī)模上來看，國有大行優(yōu)勢突出，資產規(guī)模占比高達36%。

以城商行為例，其在本區(qū)域內的業(yè)務優(yōu)勢明顯，在區(qū)域內的品牌響亮。但是，其短板同樣明顯。

一直為山東本地中小銀行提供服務的山東城商行聯(lián)盟就在此背景下成立，其常務副總經理兼首席技術官黃鑫認為；“限制中小金融機構發(fā)展的最大技術瓶頸是信息科技建設缺乏統(tǒng)一的規(guī)劃且管理水平不高；科技自主可控能力弱，風險較為突出；科技人才嚴重缺乏，特別是具有互聯(lián)網金融科技解決方案、數據挖掘和分析的人才缺乏；信息科技工作被動適應業(yè)務需求特征較為明顯，難以達到創(chuàng)新驅動發(fā)展和業(yè)務引領作用?！比瞬拧⒓夹g等短板，恰恰是京東金融的優(yōu)勢。

7月18日，京東金融與山東省城市商業(yè)銀行合作聯(lián)盟舉行戰(zhàn)略合作簽約儀式，將通過大數據、金融云、智能運營等科技能力的輸出，助力山東城商行聯(lián)盟及成員行進行金融創(chuàng)新、加強數據風控能力，提升用戶體驗。

此外，利用京東金融的平臺，原本困于本地的城商行，可以為互聯(lián)網用戶提供跨區(qū)域服務，突破其地緣限制。

在中小銀行中，數量更多的是農村商業(yè)銀行和村鎮(zhèn)銀行。

伴隨著大京東系的下鄉(xiāng)戰(zhàn)略，農村市場也成為京東金融的戰(zhàn)略重點。官網數據顯示，京東金融已經在全國1700個縣、30萬個行政村開展各類農村金融業(yè)務，為三農放貸超400億元， 4.2萬貧困人口的經濟狀況得到顯著改善。

7月20日，京東金融與廣東省農村信用社聯(lián)合社（以下簡稱廣東農信）宣布簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，后者屬于中國農信系統(tǒng)的“排頭兵“企業(yè)。作為京東金融與省級農信社的首次戰(zhàn)略結盟。雙方將在數字金融平臺搭建、京東云、資產管理、農村金融及電商物流等領域展開合作。

廣東銀信金融服務中心信息技術部總經理梁劍宇說，之所以和京東金融牽手，因為“京東在線上掌握著新一代消費勢力的活動場景，用戶購買行為、消費記錄、社交等信息成為金融產品設計、展業(yè)和風險管理的基礎，而其在數據獲取、數據分析、用戶洞察、風險防控、精準營銷以及互聯(lián)網運營等方面也具有一定優(yōu)勢，雙方進行優(yōu)勢互補的戰(zhàn)略合作是各自業(yè)務發(fā)展所需。雙方通過跨界融合，在客戶資源、資產管理、農村金融、電商物流等領域開展全面合作，共建農村金融生態(tài)圈。”

中小銀行和京東金融的合作，亦能推進普惠金融的落地。

過去中小銀行依靠網點布局、人員營銷、產品宣傳等傳統(tǒng)手段進行銷售，成本壓力居高不下，銀行更愿意將有限的資源投入到能夠帶來高價值的客戶身上，推動普惠金融的主觀意愿不強。

隨著云計算和和大數據技術的應用，中小銀行和京東等金融科技公司，聯(lián)手搭建投融資、反欺詐、智能營銷等合作平臺，提升風控能力，通過精準營銷，降低獲客和運營成本，為不同客戶提供差異化的普惠金融服務。

共贏

為什么過去曾經互懟的科技和金融企業(yè)，如今合作成為了常態(tài)？

一、監(jiān)管規(guī)范到位，政策套利空間不再，市場格局發(fā)生變化。

2016年之后，整個互金行業(yè)進入規(guī)范發(fā)展階段。

在金融科技行業(yè)內部，用戶流向大型平臺，市場集中度提高。行業(yè)的競爭格局，從碎片化的亂紀元混戰(zhàn)，過渡到了巨頭角力的局面。

而且，隨著監(jiān)管措施的到位，金融科技公司和銀行受到同樣嚴苛的監(jiān)管，金融科技平臺的政策套利空間進一步壓縮。

市場上的決定力量只剩下了兩類大玩家：傳統(tǒng)金融機構，金融科技公司。大玩家誰也干不死誰，繼續(xù)正面對抗流血犧牲，就不是明智選擇，也就是說，正是整個市場格局、競爭態(tài)勢的徹底改變，讓雙方從競爭為主走向了合作共贏。

二，雙方理念契合。

銀行把風控視為生命線，而京東金融理念相同。陳生強說，“京東金融屬于風險偏好較低的公司。公司嚴格以風控為核心，創(chuàng)新的過程我們堅持與監(jiān)管溝通，通過溝通化解信息不對稱。京東金融堅持在依法合規(guī)的前提下展開業(yè)務?！?/p>

在合作中，數據安全是不可觸碰的紅線，謝錦生說，京東金融數據不出平臺，銀行數據不出行，“雙方都明白?！?/p>

三、銀行和金融科技公司，到底能從對方獲得什么？

對京東金融來說，銀行能提供的最大資源，第一是低成本的資金，第二則是金融產品和金融服務能力。

先來看資金成本。

根據2016年的數據，大中型銀行存款成本，幾乎都在2%以內。其中，成本最低的招行，其存款成本為僅為1.34%，可以說，沒有任何一家互聯(lián)網金融公司能獲取如此低成本的資金。

因此，和銀行合作，意味著能獲取大量的低成本的資金，借力打力，間接為更多用戶提供服務。

其次，金融產品運營和金融服務能力。

銀行則希望從京東獲取場景、用戶和互聯(lián)網風控。京東背后的電商平臺，也是銀行最為渴求的消費場景。

一家大銀行的內部人士透露，該銀行的信用卡用戶平均年齡超過了30歲，現在，他們已經從追求用戶規(guī)模和用戶的平均收入水平，轉而追求新用戶的年輕化，希望用戶平均年齡下沉到20歲，25歲。而這個年齡段的用戶，就在電商平臺上。

再從成本上來說，在整個零售銀行的成本構成中，分行成本占比為50%，也就是說，如果把現金柜臺交易量降低、把線下分行網點數量減少、把線下分行人員減少，銀行還能大幅壓縮成本。所以，合作則雙方共贏，互懟則雙方受損。

曾經創(chuàng)造過兩家世界500強公司的稻盛和夫說，自利則死，利他則生，對于京東金融來說，后退一步，對外開放，轉而助力、成就金融機構，反而把服務、業(yè)務、用戶、能力輸出的邊界，擴展到了京東電商平臺之外。看似退后一步，反而可以一生二、二生三，三生萬物，生生不息，海闊天空。

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