百萬年薪開啟挖人大戰(zhàn)，銀行理財?shù)拇禾斓搅藛幔?

作者：丹青

來源：GPLP犀牛財經(jīng)(ID:gplpcn)

“他們開始搶人了”，近日，一位公募基金的人力資源朋友向GPLP犀牛財經(jīng)抱怨道，“有些銀行理財子公司正在高薪挖人，我們現(xiàn)在比較防范年后會有一波離職高峰期?！?/p>

又是一年跳槽季，裁員、離職、跳槽、挖人如今正在洶涌流動。

據(jù)悉，為了挖人，不僅薪水，甚至孩子甚至太太的了解工作都已經(jīng)深入開展。

面對這種操作GPLP犀牛財經(jīng)不禁反問：“自己培養(yǎng)的人，還害怕被搶啊？”

朋友肯定的說，“當然擔心”，他臉色暗淡，嘆了一口氣。

這到底是怎么一回事呢？

挖人大戰(zhàn)的秘密

“商場如戰(zhàn)場”

在銀行理財子公司挖人大戰(zhàn)愈演愈烈的背后，則折射出了金融行業(yè)的競爭白熱化，行情不好，有限的肉所有人都想吃。

“他們打著市場化薪酬體系的旗號，先后開出了150萬-210萬，250萬-300萬的年薪招聘固收總監(jiān)，明顯就是嘩眾取寵，哄抬市價。他們一下把價格拉這么高，加上能抱銀行大腿，自然有人開始蠢蠢欲試了！”朋友說出了其中的秘密，顯然里面充滿了小九九。

“市場行情難道不是這個價位嗎？”GPLP犀牛財經(jīng)有點詫異。

當然不是，朋友又堅定的表示，“今年行情這么差，行業(yè)內(nèi)的人都過的特別慘。”

隨后，為了怕GPLP君不明白，朋友還耐心做了解釋，“金融行業(yè)收入是和行情成正比的，今年的整體行情這么差，能拿到手這個標準的人也有，但是只是很少一部分人罷了。但是重賞之下，必有勇夫，勢必會加速我們?nèi)瞬帕魇У?。另外最近，銀保監(jiān)會正式批準建設銀行、中國銀行設立理財子公司的申請，這意味著資管新規(guī)后，理財子公司的設立進入正式落地實施階段，進入2019年搶人，更加防不勝防了。辛辛苦苦培養(yǎng)好的人才，卻為別人做了嫁衣?！?/p>

這在現(xiàn)實生活當中有真實的案例。

比如，2019年元旦后的第二天，招商銀行資產(chǎn)管理部門一口氣推出了35個招聘崗位，包括結(jié)構(gòu)化項目投資團隊、重點項目投資團隊、權(quán)益投資團隊、投資研究部、集中交易部、產(chǎn)品設計部、風險管理部、風險評審部……可以說是一次性大采購。

面對銀行系理財子公司搶人，挖人大戰(zhàn)一觸即發(fā)的現(xiàn)狀，GPLP犀牛財經(jīng)心說道，難道銀行理財業(yè)務這么快就煥發(fā)第二春了嗎？真實的市場情況如何呢？

窮則思變，野蠻生長

中國的理財市場其實由來已久。

據(jù)公開資料顯示，真實的市場形成還要從2004年說起，彼時國人理財意識開始萌芽，光大銀行上海分行首先發(fā)行了內(nèi)地第一只外幣理財產(chǎn)品“陽光理財A計劃”，有了第一個吃螃蟹的，效仿者開始紛紛進入理財業(yè)務的市場中。其實全國性股份銀行的創(chuàng)新也是“窮則思變”，由于它們在渠道網(wǎng)點、客戶資源、資源稟賦遠不如四大行和“地頭蛇”（城商行、農(nóng)商行），吸存、攬客等方面均極其吃力。

于是，關上一扇門，忽然打開一扇窗，看到了其中的唐僧肉，大家開始蜂擁而上，要知道，銀行從來都不是吃素的。

銀行理財在此背景下開始蓬勃發(fā)展，各種銀行開始八仙過海，各顯神通，做同業(yè)、搞零售、干小微、擺地攤、掃大街等就是從這時候興起的，銀行理財業(yè)務也從這時開始進入野蠻生長期，做起地推來絲毫不比所謂的時下的互聯(lián)網(wǎng)金融公司差。

而且，與這些公司比，銀行要牌照有牌照，要政策有政策，更關鍵的是，銀行理財還可以一個超越存款管制利率的收益率吸引客戶，攬儲資金，然后投資于債券、票據(jù)等低風險資產(chǎn)以及其他資產(chǎn)。

于是，在瘋狂的競爭下，銀行為了擴展業(yè)務，不斷創(chuàng)新理財產(chǎn)品，再加上老百姓對于抵御通脹和理財意識萌芽，到2009年理財市場規(guī)模已達1.9萬億元。

當然，客觀來講，理財業(yè)務的推出，一定程度上也是增加了負債獲取渠道，雖然它從來就不是真正的表內(nèi)負債，但可以幫表內(nèi)資產(chǎn)出表，減輕銀行資金壓力。各家銀行野蠻發(fā)展一段時間后，銀監(jiān)會便開始對其實施監(jiān)管，2005年9月出臺了《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理暫行辦法》，對理財業(yè)務做出了一系列規(guī)定。

無孔不入，相愛相殺

“眾皆競進以貪婪兮，憑不猒乎求索?！?/p>

——《楚辭?離騷》

在貪婪與欲望的趨勢下，銀行理財突飛猛進。

即便監(jiān)管層曾出臺相關規(guī)定，然而這并不可能限制住銀行想賺錢的欲望，通過《暫行辦法》里允許投資的收益與風險由雙方自行約定的條款，銀行對收費方式進行了創(chuàng)新，把幾乎固定的收益給客戶，其余的收益全作為管理費，納入自己囊中，此舉被業(yè)界稱為“超額留存”。

超額留存雖然并不違規(guī)，但是給客戶一個非常確定的收益，讓客戶仿佛覺得是儲蓄，而銀行自己，也不再是獲取相對固定的管理費，更像是賺利差。

事實是這樣嗎？

顯然并非如此。

為啥呢？

監(jiān)管層的《暫行辦法》規(guī)定了理財產(chǎn)品沒有放貸業(yè)務資格，不能直接給企業(yè)放貸。于是，為了規(guī)避監(jiān)管，股份行又聰明的發(fā)明了“銀信合作”。先由信托公司設立一只信托計劃，向借款人發(fā)放貸款，然后銀行理財資金去購買信托計劃。如此，只需要一個信托計劃作為通道，理財資金就實現(xiàn)了向借款人放款。同時也可以以信托計劃出面，投資其他領域，包括股票一級市場（打新）、二級市場、另類投資等。

這種銀信合作的模式優(yōu)勢，一是銀行理財業(yè)務并不能向放貸那樣嚴格審核，向社會融資開了一個口子。另一方面，銀行又繼續(xù)向理財產(chǎn)品投資人支付穩(wěn)定的理財產(chǎn)品收益率，剛性兌付正式確立，類似于高息攬存。

而這段時間，正好是四萬億大發(fā)展時代，國內(nèi)基建、房地產(chǎn)相關行業(yè)快速發(fā)展，產(chǎn)生了大量融資需求。旺盛的市場令銀行理財開啟了在表外投資非標資產(chǎn)的大幕，紛紛通過非標資產(chǎn)進行放貸。

銀監(jiān)會很快發(fā)現(xiàn)了這種不當行為，發(fā)文規(guī)范銀信合作，叫停了部分做法，但新做法馬上被發(fā)明出來，比如，理財產(chǎn)品就不再去購買信托計劃，而是購買信托計劃的受益權(quán)等，在此，GPLP犀牛財經(jīng)不得不感嘆一下祖國語言的博大精深。

2010年，新一輪宏觀調(diào)控開始，監(jiān)管部門開始管制銀行向地方政府融資平臺、房地產(chǎn)等領域投放信貸，而這些部門項目都已經(jīng)開工了，后續(xù)需要大量融資。于是，銀信合作的非標開始大顯身手，源源不斷地為它們輸送資金。銀監(jiān)會不得不在2010年前后連發(fā)十個文件規(guī)范，史稱銀信合作“十道金文”。

2012年，券商開創(chuàng)新大會，證券公司、基金公司、期貨公司紛紛推出產(chǎn)品可以充當通道。這時，銀監(jiān)會原來規(guī)范銀信合作的“十道金文”就被抵消了，因為銀監(jiān)會無法監(jiān)管“證基期”的通道。

來源：中證鵬元整理

2014年11月，剛好是宏觀政策轉(zhuǎn)向，貨幣政策轉(zhuǎn)向?qū)捤?。大家轟轟烈烈地投入到熱火朝天的穩(wěn)增長之中。這期間，市場流動性充裕，眾多中小銀行為了沖規(guī)模，紛紛購買大行的理財賺取利差，大銀行則通過委外投資賺取利潤，受托機構(gòu)以加杠桿的形式賺取利差。

所以2014年12月發(fā)布的《商業(yè)銀行理財業(yè)務監(jiān)督管理辦法(征求意見稿)》沒有發(fā)揮太多作用，2014年到2016年，理財業(yè)務也在大顯身手，在“影子銀行、“通道銀行””業(yè)務之外，又瘋狂增加了同業(yè)理財業(yè)務，發(fā)展進入爆發(fā)期。

到2016年底，全行業(yè)理財規(guī)模創(chuàng)出了30萬億元的新高，僅用一年半時間大增了10萬億元。

銀行理財?shù)奈鈽I(yè)務也越走越遠。過去銀行理財僅限于固定收益產(chǎn)品，后來涉入股市、未上市股權(quán)等高風險領域，資產(chǎn)端的風險越來越大。而且，很多中小銀行也開始參與，它們的風險管理能力更弱。

若再其放任監(jiān)管層的要求而不顧，顯然行業(yè)風險值得重新思考。

大資管新規(guī)，正本清源

道高一尺，魔高一丈。

看到了其中的風險，監(jiān)管層開始持續(xù)發(fā)力——在提出要把理財業(yè)務掰回實體經(jīng)濟服務，防止資金空轉(zhuǎn)之后，開始收集新規(guī)意見，2017年初形成了一稿。但未等發(fā)布實施，大資管統(tǒng)一監(jiān)管提上了日程。

2017年7月，中國人民銀行發(fā)布《2017年中國金融穩(wěn)定報告》；

2017年11月，《關于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見》公開征求意見，而后于2018年4月定稿實施；

2018年4月，中國人民銀行、中國銀行保險監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、國家外匯管理局聯(lián)合發(fā)布了《關于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見》，俗稱大資管新規(guī)；

此次資管新規(guī)將其嚴監(jiān)管推向了高峰。

從具體政策上來講，資管新規(guī)從之前的默許剛兌行為，到堅決打破剛兌；

禁止“資金池”業(yè)務，禁止非標期限錯配；

消除多層嵌套和通道，資產(chǎn)管理產(chǎn)品只可投資一層資產(chǎn)管理產(chǎn)品等等關鍵處下重拳出擊。

此后發(fā)布的理財新規(guī)、理財子公司管理辦法等對銀行理財?shù)谋O(jiān)管要求以及銀行理財子公司的開設進行了細化和明確，進一步表明了國家治理理財業(yè)務的決心。

另外在違規(guī)懲罰上也加大了力度，大額罰單不斷發(fā)出，一時間銀行理財業(yè)務如何繼續(xù)開展，未到期理財業(yè)務如何銜接等諸多問題涌上大家心頭，仿佛突然之間，銀行理財業(yè)務要進入冬天了一樣。

完善制度，新時代開始來臨

資管新規(guī)細則的出臺讓銀行理財子公司開始迎來了第二春。

2018年12月2日，銀保監(jiān)會正式發(fā)布實施《理財子公司管理辦法》，作為理財新規(guī)的配套制度，與資管新規(guī)和理財新規(guī)一并構(gòu)成了理財子公司開展理財業(yè)務需要遵循的監(jiān)管要求。

《理財子公司管理辦法》制定主要遵循了以下原則：

一是對標“資管新規(guī)”和“理財新規(guī)”，以“理財新規(guī)”為基礎；

二是做好與同類機構(gòu)監(jiān)管制度對照銜接。三是強化投資者保護。

《理財子公司管理辦法》主要內(nèi)容包括：

一，開展理財業(yè)務需同時遵守“資管新規(guī)”和“理財新規(guī)”。

二，商業(yè)銀行可按照自愿原則，通過設立理財子公司開展資管業(yè)務，也可以選擇不新設理財子公司，而是將理財業(yè)務整合到已開展資管業(yè)務的其他附屬機構(gòu)。

三，商業(yè)銀行通過子公司展業(yè)后，銀行自身不再開展理財業(yè)務(繼續(xù)處置存量理財產(chǎn)品除外)。

四，商業(yè)銀行和銀行理財子公司發(fā)行的理財產(chǎn)品依據(jù)信托法律關系設立。同時，理財子公司應自主經(jīng)營、自負盈虧，有效防范經(jīng)營風險向母行傳染。

五，根據(jù)理財子公司特點，僅要求非標債權(quán)類資產(chǎn)投資余額不得超過理財產(chǎn)品凈資產(chǎn)的35%。

“自從監(jiān)管規(guī)定以來，我們從四月份開始都停止了不符合規(guī)定的理財業(yè)務，大家都在學習?！?018年7月份，GPLP犀牛財經(jīng)的多個朋友反應。

如今獲得了監(jiān)管層的授權(quán)許可，這些銀行都開始卯足了勁瘋狂前進：

據(jù)GPLP犀牛財經(jīng)了解，從月初發(fā)布到近日批準建行、中行兩家設立理財子公司，銀保監(jiān)會僅用了不到一個月的時間，銀行理財業(yè)務的轉(zhuǎn)型進程之快，超過市場預期。同時，銀保監(jiān)會披露，其他多家商業(yè)銀行也正抓緊開展申報理財子公司工作。

《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》給30萬億元的銀行理財市場開啟新時代，銀行理財籌建子公司的消息就如雨后春筍般涌現(xiàn)。2018年12月21日，長沙銀行發(fā)布公告稱擬全資發(fā)起設立理財子公司長銀理財，注冊資本人民幣10億元。至此，已有26家商業(yè)銀行擬成立或意向成立理財子公司，其中包括5家國有銀行、9家股份制銀行、郵儲銀行、9家城商行和2家農(nóng)商行。

新時代的到來，銀行理財盈利模式將轉(zhuǎn)變，從資金池的價差模式將轉(zhuǎn)為收取管理費和業(yè)績報酬模式。理財產(chǎn)品將逐漸“公募基金化”，理財業(yè)務的競爭力將會更多依賴于產(chǎn)品的競爭力，而標準化債權(quán)資產(chǎn)是銀行理財資金配置的主要資產(chǎn)，銀行的投研能力較弱。所以為增強產(chǎn)品競爭力，目前銀行業(yè)需及時建立完善投研體系及團隊，這充分解釋了銀行業(yè)高薪挖人的動機。

那么銀行理財?shù)拇禾煺娴牡搅藛幔?/p>

聰明的讀者朋友你說呢？

那么你會選擇加入這個行業(yè)嗎？

資料顯示，資管新規(guī)落地以來，不少銀行資管部門發(fā)起社會招聘。

比如，招商銀行在2018年5月針對資管業(yè)務公開招聘風險計量監(jiān)測、流程風險控制、法律合規(guī)、風險評審等風控方面人才，并在科技人才方面設立系統(tǒng)規(guī)劃剛、大數(shù)據(jù)架構(gòu)師等崗位。

貴陽銀行資管部、興業(yè)銀行資管部則在2018年三季度分別發(fā)布招聘公告，前者公開招聘6名債券及衍生品類投資經(jīng)理、6名股票及衍生品類投資經(jīng)理等，后者則展開了債券投資經(jīng)理、權(quán)益投資經(jīng)理、信用債研究員、權(quán)益策略研究、產(chǎn)品設計與研發(fā)等一系列崗位的社會招聘。

2018年12月12日，浦發(fā)銀行資管部發(fā)布大規(guī)模招聘計劃，涉及投資交易及研究、渠道及營銷策劃、系統(tǒng)管理及業(yè)務支持等前中后臺共12個崗位，合計招聘人數(shù)達32人。

2018年12月21日，郵儲銀行在總行官網(wǎng)發(fā)布社會招聘公告，招聘崗位為總行資管業(yè)務和金融市場業(yè)務專業(yè)崗位。其中涉及資管業(yè)務的包括研究投資類、估值核算及運營類、產(chǎn)品研發(fā)及管理類、風險管理類、審查審批類、法律與合規(guī)類、銷售管理類和信息科技類共8大類27個崗位，每個崗位的招聘人數(shù)均為“若干”。

從各行資管部的招聘公告上看，未來銀行理財子公司的人才需求覆蓋投研、會計核算及IT、運營、產(chǎn)品研發(fā)及管理、風控、審查審批、合規(guī)、銷售渠道及管理、品牌管理等各類，人才缺口巨大。

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