艾媒咨詢：中國電商平臺小額貸款業(yè)務弊端分析

一直以來，由于風險控制、財務審核、物權保管等問題，中小企業(yè)、個體戶等在融資問題上一直處于被動地位。當越來越多的人把目光投向中小企業(yè)融資難題時，小額貸款順勢而生。而嗅覺靈敏的互聯網企業(yè)已經把觸角伸向這片“藍海”.

據iiMedia Research（艾媒咨詢）分析師發(fā)布的《中國電商小貸產業(yè)鏈分析報告》顯示，目前國內很多大型電商企業(yè)如阿里巴巴、京東及蘇寧等開始涉足電商小額貸款，幫助供應商以及消費者提高資金周轉，初步形成了一個可持續(xù)經營的產業(yè)鏈。電商小額貸款的出現是電商企業(yè)可持續(xù)經營的突破性創(chuàng)新，然而值得注意的是，凡事都有兩面性，其優(yōu)勢與劣勢并存。

自2007年阿里巴巴首開小額貸款先河以來，多家電商平臺陸續(xù)跟進，京東、蘇寧、敦煌網、網盛生意寶、慧聰等均已涉足小貸業(yè)務，小貸業(yè)務已經成為電商的“標配”.互聯網金融作為一種新的金融模式，因交易對象廣泛、成本低等特點而備受關注。其中，不少電商利用自己積攢下的大量數據，真實有效地分析需要貸款的商戶信息，降低了貸款的風險，同時也獲得了商戶與平臺的雙贏。

當前國內的制造業(yè)已經進入微利時代，很多供貨商出現了資金周轉困難等方面的問題，導致貨物質量的下降以及供貨量的減少。與此同時，盡管電商平臺上的商品琳瑯滿目，但很多潛在消費者因當前收入不足而一次支付所需商品的金額。這兩種情況都導致了電商企業(yè)銷量的減少，使得電商企業(yè)利潤降低，難以持續(xù)發(fā)展。

針對供應商以及消費者因資金短缺而影響電商平臺盈利的問題，國內很多大型電商企業(yè)如阿里巴巴、京東及蘇寧等開始涉足電商小額貸款，旨在幫助供應商以及消費者提高資金周轉的能力，形成一個可持續(xù)經營的產業(yè)鏈。

如圖所示，電商小貸公司通過自有資金以及向銀行融資，向電商供應鏈上的上游供應商以及下游消費者提供貸款，供應商收到貨款、消費者資金充足即還貸給電商小貸公司；若供應商或消費者違約，則由與電商小貸公司合作的擔保公司先行償付。

iiMedia Research分析認為，電商小額貸款的出現是電商企業(yè)可持續(xù)經營的突破性創(chuàng)新，然而值得注意的是，凡事都有兩面性，其優(yōu)勢與劣勢并存。電商小額貸款的優(yōu)勢體現在：企業(yè)貸款門檻較低，電商平臺通過對海量用戶數據的挖掘分析，對用戶信用水平得出較為準確的判斷，使得企業(yè)僅憑其在電商平臺的信用記錄即可申請貸款，無需抵押。這一點是阿里、京東以及蘇寧等大型電商平臺都普遍采用的做法，目前已取得較好的反響，如阿里小貸的壞賬率在1%左右，遠遠小于傳統(tǒng)金融機構的壞賬率水平。

而電商小額貸款的劣勢體現在：一，電商小貸公司僅憑用戶在電商平臺的信用記錄作為放貸依據，缺乏必要的物質抵押，存在一定風險，用戶一旦失聯，電商平臺將難以收回貸款；二，電商小貸授信規(guī)模不能超出自有注冊資本的1.5倍，同時不能攬儲，這就造成一旦貸款規(guī)模超出限額，電商企業(yè)將存在違規(guī)的風險，因此，阿里、京東以及蘇寧等電商企業(yè)通過與傳統(tǒng)金融機構以及證券公司的合作，以證券化優(yōu)質貸款的方式進行融資，從而滿足日益增長的貸款需求，如阿里聯合證券公司推出的“資產管理計劃”、京東與銀行、信托、基金、證券公司、擔保公司、保險公司等機構的合作以及蘇寧與銀行共同推出的“銀行保理”業(yè)務等。

面對電商小額貸款的劣勢，又該如何積極應對？在4月18日即將迎來的深圳2015中國互聯網金融發(fā)展峰會上，電商小貸涉及到的互聯網金融問題也將作為焦點話題，在大會舉行首日下午的“2015 中國互聯網金融監(jiān)管與行業(yè)規(guī)范發(fā)展論壇”進行討論。（關注官方微信“艾媒咨詢”,微信號：iiMediaResearch,點擊“大會詳情”可查看具體內容；報名參會請回復“搶票”.）

據了解，峰會主辦方iiMedia Research Group（艾媒咨詢集團）擬邀阿里小微金融、紅杉資本、VChello微投網、騰訊微支付、百度百付寶、陸金所、蘇寧云商等互聯網金融前沿企業(yè)上百精英領銜，他們將圍繞P2P借貸行業(yè)的資產多元化趨勢、互聯網金融時代變革的聚焦點等問題進行深入探討，共商互聯網金融發(fā)展之道。這次峰會必將是投資者、互聯網行業(yè)人士針對互聯網金融行業(yè)發(fā)展新機遇進行共交流、謀發(fā)展的年度盛會。

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