包商銀行試水互聯(lián)網金融遇挫

文/胡群

被業(yè)內譽為中國銀行業(yè)第一家智能理財平臺的“小馬bank”，近期悄然將辦公地點從北京市朝陽門銀河SOHO遷入位于北四環(huán)的包商銀行北京分行，而原先的辦公場所已成為小馬金融信息服務有限公司（下稱“小馬金融”）的辦公地。

雖然兩者均以“小馬”冠名，公司核心人員也同為一撥人，但前者是包商銀行的子公司，而后者的大股東為中國中小企業(yè)協(xié)會。

這種變化意味著推出不到一年的包商銀行互聯(lián)網金融戰(zhàn)略遇到了變故——創(chuàng)業(yè)核心團隊集體出走。

“小馬bank原總經理張誠與部分員工因個人原因離職。目前，包商銀行已任命信用卡部總經理廖石堅兼任小馬bank總經理，小馬bank團隊正在研發(fā)新的創(chuàng)新性產品，將選擇在適當時間向公眾推出。”包商銀行方面向經濟觀察報表示。

小馬“變身”

實際上，自去年年底至今年3月中旬，小馬bank已有數(shù)月未發(fā)布新標的。小馬bank官網在今年1月26日公布的“馬寶寶二期”暫停服務通知顯示，“由于平臺業(yè)務調整，我們將于1月27日12點正式停止'馬寶寶二期'基金申購服務。”目前平臺標的大都在“回款中”，少數(shù)處于“已完結”狀態(tài)。

經濟觀察報從多個渠道獲悉，由于監(jiān)管層的考慮及包商銀行對于直銷銀行戰(zhàn)略上的變化，小馬bank原創(chuàng)新團隊已于去年底從包商銀行離職，并成立互聯(lián)網個人綜合理財平臺小馬金融。“第一，我想自己干，傳統(tǒng)銀行既有的體制抑制創(chuàng)新；其次，我對互聯(lián)網金融有絕對的信心，三年之內我們將做到國內一線陣營。”小馬金融CEO張誠向經濟觀察報表示，“我從小馬bank帶出十個左右的團隊成立新公司，之所以仍叫小馬，是因為我對這個名字很有感情。但是小馬金融和包商銀行沒有股權關系，業(yè)務上的關聯(lián)也不大。”

張誠同時透露，目前小馬金融的資金托管在包商銀行，出于用戶體驗性的考慮，以后可能更換為第三方支付。

不過，回想小馬bank在2014年6月18日成立之時，包商銀行高管對它寄予了厚望。

在當時的成立發(fā)布會上，包商銀行行長助理劉鑫表示，小馬bank融合了目前的直銷銀行、金融理財、眾籌等很多模式，特別是整合傳統(tǒng)金融機構，線下的傳統(tǒng)業(yè)務進入互聯(lián)網領域，從而在根本上改變銀行業(yè)利用網點和客戶經理拓展客戶的方式，取而代之的是利用互聯(lián)網營銷方式獲取客戶。

包商銀行董事長李鎮(zhèn)西曾表示，小馬bank的建立意味著包商銀行向互聯(lián)網金融邁出了重要的一步。中國銀行業(yè)協(xié)會副秘書長張亮更是認為，小馬bank是中國銀行業(yè)第一家互聯(lián)網智能理財平臺。如今看來，包商銀行的互聯(lián)網金融戰(zhàn)略這一步走得頗為曲折。

一位小馬金融高管向經濟觀察報稱，“小馬bank的業(yè)務一直在繼續(xù)，未來的新業(yè)務形態(tài)上會有一些新變化，會有新團隊來接手的。”“互聯(lián)網金融投入其實是很大的，我們不希望看到銀行在這方面打水漂。金融本來就是一個高端的、以人才為核心的行業(yè)，所以不管是做直銷銀行，還是做互聯(lián)網金融，人才是非常重要的。”普華永道大中華區(qū)風險管理咨詢主管合伙人張立鈞向經濟觀察報指出，在創(chuàng)新型的直銷銀行領域，能否留住人才，能否設計相應產品，能否控制風險成為銀行創(chuàng)新的核心競爭力，否則設備再先進也沒有用。

銀行創(chuàng)新之困

從創(chuàng)立到暫停發(fā)布新標的，小馬bank用了不到8個月時間。據包商銀行透露，小馬bank團隊正在研發(fā)新的創(chuàng)新性產品，將選擇在適當時間向公眾推出。

據經濟觀察報了解，除貨幣基金外，小馬bank產品收益率多數(shù)分布在7.0%-7.5%區(qū)間，要高于其他銀行系平臺的產品收益率，低于互聯(lián)網P2P平臺。不過，囿于監(jiān)管原因，產品相對單一且僅局限在本行產品。

包商銀行方面向經濟觀察報表示，由于2014年上半年整個市場對互聯(lián)網金融、直銷銀行這些概念還都比較混亂，因此不能完全把小馬bank看成為包商銀行的直銷銀行，它只是互聯(lián)網智能理財平臺，意在試水互聯(lián)網金融，實際上包商銀行的直銷銀行正在研發(fā)中。

融360分析師認為，作為直銷銀行的小馬bank在金融產品端和傳統(tǒng)商業(yè)銀行沒有本質區(qū)別，在國內的市場環(huán)境中，考慮到監(jiān)管因素，目前在售的產品更是十分有限，面臨著普遍匱乏。目前一般的配置就是普通的“寶寶類”產品，理財產品也是多有不足，當然P2P債權項目更少。同時小馬bank不通過第三方線下業(yè)務金融機構獲得債權，而是自己獲取債權，其成本還是很高的。

目前國內有近20家銀行已開通直銷銀行，其產品大多集中于貨幣基金、存款、貸款等監(jiān)管允許的產品，以及黃金、保險、銀行理財?shù)葮I(yè)務，而真正基于大數(shù)據分析的貸款類產品鮮見蹤跡。

“非互聯(lián)網化的管理體制可能是小馬bank創(chuàng)始團隊出走的原因之一。”融360分析稱。

據知情人士透露，小馬bank采取的是傳統(tǒng)金融機構的金字塔形的管理模式。然而在互聯(lián)網時代里，傳統(tǒng)的組織模式已經不能適應互聯(lián)網企業(yè)快速發(fā)展的要求，客戶需求呈現(xiàn)碎片化、長尾化、多元化、個性化和多變性特征，整體互聯(lián)網企業(yè)呈現(xiàn)網絡化、扁平化、管理柔性化等特征，信息流呈網絡化分布。

招商證券銀行業(yè)分析師肖立強認為，如果直銷銀行作為傳統(tǒng)銀行本身的部門存在，傳統(tǒng)銀行自身有足夠多樣化的金融產品和服務滿足直銷銀行客戶的需求，直銷銀行將更多地體現(xiàn)為渠道的價值，而直銷銀行也可以提供更多的金融產品和服務；如果直銷銀行作為獨立的法人組織存在，直銷銀行出于成本控制，會更多地往專業(yè)化、差異化的方向發(fā)展，金融產品和服務將會簡單化，否則利率市場化之后，同質競爭的結果就是在價格戰(zhàn)中兩敗俱傷。

創(chuàng)新之路歷來坎坷，雖然包商銀行互聯(lián)網金融探索創(chuàng)新遇到變故，但仍有多家銀行在積極探索開設直銷銀行業(yè)務。近期，工商銀行正式披露其互聯(lián)網金融戰(zhàn)略，直銷銀行融e行作為戰(zhàn)略平臺之一而展現(xiàn)，但業(yè)內分析人士認為，融e行作為一個平臺尤顯較弱。目前中國銀行也在積極探討直銷銀行模式轉型。

工商銀行城市研究所研究報告指出，精準定位是直銷銀行成功的關鍵，處理好現(xiàn)有客戶和直銷銀行目標客戶之間的關系，處理好現(xiàn)有產品與直銷銀行產品的關系，直銷銀行作為一個新的獨立品牌，在面對客戶時，應與集團的傳統(tǒng)銀行品牌有所區(qū)分，但后臺可實現(xiàn)資源共享。

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