坐二望一，中國移動(dòng)家寬面臨三大轉(zhuǎn)變

3月28日消息（特約作者 杜建民）2013年底，中國移動(dòng)獲得了夢(mèng)寐以求的固網(wǎng)牌照。實(shí)際上，在正式獲得固網(wǎng)牌照前，中國移動(dòng)部分省市就已經(jīng)通過“駐地網(wǎng)”的形式，借助“中國鐵通”牌照和品牌儲(chǔ)備發(fā)展了大量寬帶用戶，并在獲得正式牌照后，厚積爆發(fā)一路狂奔。當(dāng)然從法律和監(jiān)管的角度講這也無可厚非，畢竟彼此中國鐵通已是中國移動(dòng)的全資子公司，而且兩者各地的分支機(jī)構(gòu)也面臨相互融合的需求。公開數(shù)據(jù)顯示，最近三年中國移動(dòng)家寬用戶年均增長(zhǎng)超過2200萬戶，2015年突破5500萬戶，2016年突破7700萬戶，到2017年，更是突破1.09億戶，有線寬帶用戶達(dá)到1.13億。不但數(shù)量上突飛猛進(jìn)成功超越并持續(xù)拉大與中國聯(lián)通的距離，而且實(shí)現(xiàn)了由“偷偷摸摸”到默“默無聞”再到“坐二望一”的質(zhì)變。這其中體現(xiàn)了中國移動(dòng)人的執(zhí)行力等各種管理能力，更與財(cái)大氣粗用錢開路密不可分。只是如果缺少了財(cái)大氣粗之后，未來的路將會(huì)怎樣呢？

一、大幅削減家寬資本開支，經(jīng)營模式需要從新建拉動(dòng)到存量挖潛的轉(zhuǎn)變

根據(jù)中國移動(dòng)公布的2017年財(cái)報(bào)及2018年展望，2018年中國移動(dòng)將繼續(xù)降低資本支出，預(yù)計(jì)2018年資本支出將比2017年降低6.4%，為1661億元。值得注意的是，近幾年高歌猛進(jìn)的固網(wǎng)寬帶接入投資卻出現(xiàn)大幅降幅，比2017年降低60%，僅為74億元，前后對(duì)比全年降低的這部分資金主要來自削減的家寬投資。74億元平均到31個(gè)省級(jí)單位，每個(gè)單位不足2.5億元，平均到每個(gè)地市只有2200萬元左右。這些資金在解決完“0接入率”小區(qū)的網(wǎng)絡(luò)問題后，用于新建小區(qū)的資金就所剩無幾了。本來家寬主要靠大投資、鋪攤子新建拉動(dòng)，以吸引新裝家寬用戶為主。中國移動(dòng)之所以短期內(nèi)超越中國聯(lián)通，實(shí)際上投資起到了很大的拉動(dòng)作用，一方面中國移動(dòng)廣撒網(wǎng)，一方面中國聯(lián)通削減新建投資。

這樣大規(guī)模的降低投資預(yù)示著中國移動(dòng)家寬經(jīng)營模式將發(fā)展變化。曾經(jīng)以新建家寬小區(qū)拉動(dòng)快速上量為主，轉(zhuǎn)變?yōu)橐源媪考覍捫^(qū)接入率提升——存量挖潛為主，新建拉動(dòng)為輔。當(dāng)然這樣的轉(zhuǎn)變?cè)缤硪獊?，特別是爭(zhēng)奪行業(yè)第一必須要經(jīng)歷這樣的過程。中國移動(dòng)財(cái)報(bào)也證實(shí)了這樣的推斷。2017年財(cái)報(bào)顯示，2018年中國移動(dòng)將著力實(shí)現(xiàn)家寬價(jià)值增長(zhǎng)，提升家庭寬帶綜合ARPU，提高家庭數(shù)字化服務(wù)收入。資本開支降低，相應(yīng)地營銷費(fèi)用投入必將加大，因?yàn)樘嵘媪拷尤肼首専o需求、低需求甚至異網(wǎng)轉(zhuǎn)網(wǎng)，必然要通過競(jìng)爭(zhēng)才能實(shí)現(xiàn)。存量挖潛，應(yīng)該說此時(shí)，中國移動(dòng)與對(duì)手的硬碰硬才真正開始。

二、ARPU長(zhǎng)期維持在較低水平，用戶價(jià)值面臨由低價(jià)向高價(jià)的轉(zhuǎn)變

中國移動(dòng)2017年財(cái)報(bào)披露，家庭寬帶用戶總數(shù)突破1.09億，綜合ARPU達(dá)到33.3元，較上年增長(zhǎng)17.5%。單純從上述數(shù)字不能得到單寬和融寬的占比，也沒法獲知各種融寬套餐占比。我們也不再詳細(xì)分析占比因素影響。從《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》中找到了2017年年中三家運(yùn)營商家寬ARPU數(shù)據(jù)，中國聯(lián)通ARPU值從去年年初的51元降至47元，中國電信則從去年年初的56元降至52元，彼時(shí)，中國移動(dòng)寬帶ARPU值從33.4元提升至34.9元。僅僅從數(shù)字上看，或許中國移動(dòng)家寬ARPU有矛盾之處。但是因?yàn)橹袊苿?dòng)擁有巨量的融寬用戶，我們無從知曉其無線與有線套餐分成比例，或者其分成口徑有怎么的變化。三家家寬ARPU數(shù)值詳見下表。

在國家持續(xù)強(qiáng)力推行提速降費(fèi)下，提速面臨加大投資，降費(fèi)面臨營收縮減。去年一年來，中國移動(dòng)家寬ARPU一直在33.5元左右浮動(dòng)，最高也沒超過35元。同期，對(duì)手的ARPU雖有下降，但是最低的也沒低于45元，拉開中國移動(dòng)的差距仍然有10元以上。因此，中國移動(dòng)實(shí)現(xiàn)家寬價(jià)值由低價(jià)向高價(jià)經(jīng)營轉(zhuǎn)變的挑戰(zhàn)就在于此。中國移動(dòng)融寬最低的資費(fèi)套餐是38元免費(fèi)用，如此一來，不考慮高價(jià)單寬和高價(jià)融寬，以及各種復(fù)雜的分成、占比等因素影響，只簡(jiǎn)單的做數(shù)學(xué)運(yùn)算，中國移動(dòng)融合資費(fèi)套餐中無線業(yè)務(wù)分成大概在5元左右，甚至更低。從這里可以推斷，實(shí)現(xiàn)家寬價(jià)值提升，要么繼續(xù)降低無線業(yè)務(wù)分成，要么加大家寬營銷費(fèi)用自有成本補(bǔ)貼用戶，要么提高免費(fèi)贈(zèng)送門檻，要么發(fā)展缺乏粘性的高價(jià)單寬。當(dāng)然也可以延伸家寬，通過整合電視等家庭產(chǎn)品提升家寬價(jià)值。

三、尚未完成對(duì)友商的有效沖擊，己方面臨從新增獲取到存量保有與新增獲取并重的轉(zhuǎn)變

中國移動(dòng)家寬ARPU與友商有將近13元/月的差距。在這樣的形勢(shì)下，友商家寬用戶規(guī)模長(zhǎng)期處于低增長(zhǎng)水平，中國聯(lián)通甚至出現(xiàn)過負(fù)增長(zhǎng)。即便如此，雖然ARPU也有下降，但是友商沒有陷入與中國移動(dòng)低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)的泥潭。2017年家寬ARPU變動(dòng)就已經(jīng)說明，中國聯(lián)通寧愿負(fù)增長(zhǎng)也不與中國移動(dòng)爭(zhēng)奪低端家寬用戶。而且全年下來，中國聯(lián)通的家寬用戶ARPU仍然維持在46元左右的較高水平。特別是與去年上半年相比，中國聯(lián)通下半年的家寬用戶ARPU止住了快速下滑趨勢(shì)，并有維持和穩(wěn)定的意思（相關(guān)變動(dòng)對(duì)比數(shù)據(jù)詳見下面表格）據(jù)此可以推斷，中國移動(dòng)或許獲得了大量低價(jià)值小區(qū)包括鄉(xiāng)鎮(zhèn)和農(nóng)村區(qū)域，而且也沒有完成對(duì)友商家寬核心小區(qū)（高價(jià)值小區(qū)）的有效沖擊。這樣以來，不但網(wǎng)絡(luò)上需要背負(fù)規(guī)模龐大的低價(jià)值用戶造成網(wǎng)絡(luò)品質(zhì)的提升困境，而且用戶價(jià)值提升上更是前途曲折。

現(xiàn)在中國移動(dòng)的4G用戶ARPU持續(xù)下降，而DOU月均增幅剛剛超過60MB，而且在“不限量”的背景下增速還在放緩。用無線補(bǔ)貼有線，不但有線ARPU被拉低，而且無線ARPU降速還在加快。曾經(jīng)依靠規(guī)模巨大的無線用戶，完成對(duì)有線用戶的發(fā)展和捆綁，未來潛在的可從無線向有線捆綁發(fā)展的潛在用戶規(guī)?？s小并逐漸見頂。另外，現(xiàn)階段友商4G用戶DOU遠(yuǎn)高于中國移動(dòng)，中國移動(dòng)4G滲透率已達(dá)73%，下階段4G用戶發(fā)展開始觸碰天花板。而且未來一旦失去免費(fèi)贈(zèng)送，或者中國聯(lián)通和中國電信奮起反擊也大幅度降低家寬資費(fèi)，更不用說擁有更近入口和更低資費(fèi)的中國廣電也擁有了超過5000萬家寬用戶，未來中國移動(dòng)的家寬將面臨較大的流失風(fēng)險(xiǎn)?？偨Y(jié)一句，新增獲取越加困難，存量保有更是不易。建設(shè)圍繞家寬的家庭場(chǎng)景生態(tài)系統(tǒng)已經(jīng)箭在弦上。

工信部的數(shù)據(jù)顯示，今年1-2月份，三家基礎(chǔ)電信企業(yè)實(shí)現(xiàn)移動(dòng)通信業(yè)務(wù)收入1533億元，同比增長(zhǎng)2.8%；實(shí)現(xiàn)固定通信業(yè)務(wù)收入635億元，同比增長(zhǎng)10.6%。當(dāng)然固定通信業(yè)務(wù)除家寬外，還包含其他項(xiàng)目。但是這也說明了，固網(wǎng)業(yè)務(wù)已經(jīng)成為營收主要增長(zhǎng)點(diǎn)。無線與有線并重，穩(wěn)定并逐步提升有線價(jià)值，不但是中國移動(dòng)四輪驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略，而且也是現(xiàn)實(shí)競(jìng)爭(zhēng)的需要。（杜建民為C114特約作者）

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