劉宇：新十年，安于不安之上

來源：高鳴家辦

10月24日，高鳴家辦CEO劉宇應邀參加“陸家嘴家族財富管理沙龍”，擔任發(fā)言嘉賓。

在沙龍分享中，劉宇主要從宏觀視角探討了財富管理進化史，展示了中國家族辦公室誕生的歷史背景與現(xiàn)實意義，探討了中國企業(yè)家面臨的移民、稅務、保險、信托等細分領域的問題，展示了財富管理的實踐智慧。

新十年，安于不安之上

“新十年，安于不安之上”，正是劉宇的演講主題。

他首先回顧了中國財富管理的進化史，并為三個階段取了三個名字。

第一階段“采摘與狩獵的原始社會”，也就是2003年-2008年期間，中國財富管理處在“蠻荒之地的開拓期”，主要是由非專業(yè)從業(yè)者追著客戶賣產(chǎn)品，客戶可投資資產(chǎn)約在300萬-3000萬元。

第二階段名為“富士康式大生產(chǎn)的工業(yè)社會”，即2009年-2014年，開始有了資產(chǎn)配置的概念，不少銀行支行行長出來從業(yè)，客戶資產(chǎn)達到3000萬-3億元的規(guī)模。

如今我們處在第三階段，即2015年-2019年的“參與與體驗型的認知社會”，此時許多客戶可投資資產(chǎn)規(guī)模已達3億元以上，財富的保護與傳承成為大家最關心的話題，對于家族辦公室這一服務形態(tài)的需求大增。而客戶本身也表現(xiàn)出了巨大的求知欲、體驗欲，不愿被所謂專業(yè)人士牽著鼻子走。

在這一歷史新階段，由于財富家族存在巨大的“保護”與“傳承”需求，家族辦公室成為最時髦的概念，各類家辦機構應運而生。家辦服務與僅僅以賣產(chǎn)品為生的初級財富管理不同，它的要旨在于以客戶為核心，通過顧問+架構師的形式，為客戶提供資產(chǎn)配置、資產(chǎn)保護、安全架構、法稅規(guī)劃等一攬子解決方案。

新十年，中國家辦正當時

劉宇強調(diào)，根據(jù)美國證券交易委員會(SEC)的定義，家族辦公室是對可投金額1億美金以上的超高凈值家族以一張完整的資產(chǎn)負債表進行全面管理和治理的機構。

但在中國的實踐活動中，各個家辦機構由于出身不同，有人是律所基因、有人是保險基因、有人是理財基因、有人是移民基因，但名字都叫“家族辦公室”，事實上都只滿足SEC定義的一小部分。

劉宇說，中國各類家辦機構就像一張張小拼圖，合在一起才構成了真正意義上的家辦。

鑒于中國財富家族的需求日益復雜，單一機構很難滿足這些超高凈值群體的全部需求，因此市場熱切呼喚具有“真正家辦”特質(zhì)的機構。而高鳴家辦作為一家專注為中國企業(yè)家及超高凈值家庭提供基于安全架構設計和安全資產(chǎn)配置的家辦服務機構，目標正是為了幫助家族客戶實現(xiàn)百年家族的開創(chuàng)和榮耀傳承。

一部財富管理進化史，恰到好處地說明了中國家族辦公室誕生的歷史背景與現(xiàn)實意義。展望未來，劉宇說“有一個壞消息和一個好消息”：壞消息是，2019年可能是過去十年形勢最嚴峻的一年;好消息是，2019年可能是未來十年形勢最好的一年。

從宏觀面講，中國經(jīng)濟一路高歌猛進的時代已經(jīng)結(jié)束，下行的風險在聚集;就微觀而言，投資者可以摘到的“低垂的果實”沒有了，投資期待也從一味要高回報向保守型轉(zhuǎn)變。

劉宇稱，從風險角度看，目前也是一個較為集中的階段。

這其中最突出的，是稅務風險與法律風險，比如CRS金融賬戶數(shù)據(jù)透明化，帶來了全球稅務風險，以及企業(yè)家人群面臨著眾多的法律風險。

除此之外，還有婚姻風險、投資風險，以及經(jīng)營風險，等等。

高凈值家庭如何規(guī)避各種風險，成為無可回避的現(xiàn)實課題。

在當前經(jīng)濟增速下行、市場形勢嚴峻的情況下，只有苦練內(nèi)功、做到極致的家辦機構，才能脫穎而出，成就客戶和自己的基業(yè)常青。

正如劉宇所言：新十年，安于不安之上。

新十年，微觀可有作為

如何去規(guī)避這些風險?如何確保財富的安全?如何在財富增長和傳承時稅務成本最低?如何保障財富按照“我”的意愿進行分配?

劉宇的這一系列追問，觸及的都是客戶的痛點。

他認為，在新的周期里，想贏得比賽，要從進攻轉(zhuǎn)向防守。

劉宇提出要建立“無爭議資產(chǎn)”的概念，讓現(xiàn)場聽眾深有興趣。何謂“無爭議資產(chǎn)”?他以來自企業(yè)的自來水廠中的水進入家里為例，這個過程中有一系列的清潔、過濾措施。

在未過濾之前，有些資產(chǎn)類似工作自來水一樣，有可能并不適合“飲用”。

除了管控風險之外，劉宇也提出一個觀點，即宏觀面難以改變，我們必須接受，但在微觀面上，仍然可有作為。

他以高鳴家辦的羅斯計劃為例，在這個計劃中，劉宇認為，嵌入的是華為所提出的“備份思維”。

高鳴的羅斯計劃，是聯(lián)合一些優(yōu)秀的金融機構，綜合不可撤銷信托、美國保險、銀行融資等金融工具建立的。這個羅斯計劃，意指羅斯柴爾德家族將五個兒子派往五個發(fā)達的城市，相互配合，最終成為家族發(fā)展的標桿的案例。

在一片衰退聲中，劉宇認為，仍有一些值得挖掘的硬核資產(chǎn)。高鳴家辦以搭建架構的方式，幫助客戶對沖風險，形成中國與海外資產(chǎn)的平衡。

世界如大河般奔騰，你我如磐石般砥礪。劉宇說。

主辦方介紹

“陸家嘴家族財富管理沙龍”由《陸家嘴》和《華人家族財富》兩家機構共同舉辦。這個以家族財富管理為核心主題的系列沙龍，意在構建機構與機構之間、機構與客戶之間的分享交流平臺。

第一財經(jīng)·陸家嘴

《陸家嘴》是第一財經(jīng)旗下高端金融類雜志，由上海東方傳媒集團有限公司(SMG)主辦，第一財經(jīng)傳媒有限公司傾力出品。

華人家族財富《華人家族財富》為立足于華人財富管理行業(yè)的垂直平臺，致力于成為行業(yè)內(nèi)最具公信力、思考力和傳播力的首選內(nèi)容機構，連接私人財富管理行業(yè)與高凈值人群。

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