蜜雪、茶姬們上市之下，新茶飲站在了轉(zhuǎn)折點(diǎn)上

幾乎所有的賽道，都是以玩家們的輪番上市作為終章的，這一點(diǎn)，在新茶飲賽道上，同樣表現(xiàn)得淋漓盡致。

當(dāng)蜜雪冰城、奈雪的茶、古茗、茶百道、霸王茶姬、滬上阿姨們輪番開(kāi)始上市的時(shí)候，我們完全可以感受到一個(gè)相對(duì)較為清晰的信號(hào)，即，新茶飲賽道，同樣站在了一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)上。

對(duì)于在這一波上市潮當(dāng)中無(wú)法上市的玩家們來(lái)講，留給它們的時(shí)間，或許真的不多了。

回顧新茶飲賽道的前世今生，不難看出，它們是誕生于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的存在。

無(wú)論是業(yè)已上市的瑞幸咖啡，還是后來(lái)的庫(kù)迪咖啡、幸運(yùn)咖，乃至是現(xiàn)在的蜜雪冰城、奈雪的茶、茶百道、霸王茶姬，無(wú)一不是這個(gè)賽道的代表。

誕生于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的新茶飲品牌，同樣走出了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的熟悉的步伐。

無(wú)論是遍地開(kāi)花的門(mén)店，還是花樣頻出的口味，我們都可以看出，新茶飲賽道的玩家們，真正將互聯(lián)網(wǎng)的精髓應(yīng)用到了自己的身上。

正是由于新茶飲賽道和互聯(lián)網(wǎng)之間的這樣一種天然聯(lián)系，因此，它們同樣走出了一條和互聯(lián)網(wǎng)同樣的發(fā)展路徑。

無(wú)論是規(guī)?；l(fā)展的路徑，還是以資本為主導(dǎo)的發(fā)展模式，我們都可以看出，新茶飲成為了互聯(lián)網(wǎng)模式在新賽道上的完美復(fù)刻。

對(duì)標(biāo)互聯(lián)網(wǎng)，當(dāng)一眾玩家們完成了資本融資與規(guī)模增長(zhǎng)的相映成趣的發(fā)展之后，必然會(huì)走入到新一輪的洗牌之中。

如果對(duì)于當(dāng)下的新茶飲賽道進(jìn)行總結(jié)和定義的話，不難看出，它業(yè)已站在了新的轉(zhuǎn)折點(diǎn)上。

賽道日漸擁擠，紅利逐漸出清

單單從玩家們輪番上市的現(xiàn)象背后，我們就完全可以感受到新茶飲賽道上擁擠異常的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。

縱然是在這些業(yè)已完成了資本路線圖的玩家們開(kāi)始以上市作為新的目標(biāo)的大背景下，我們依然還是看到了不斷地用新的玩家們加入到新茶飲的賽道上。

同瑞幸咖啡一鳴驚人時(shí)候的藍(lán)海不同，現(xiàn)在的新茶飲賽道，完全可以用紅海來(lái)形容。

看看街道兩旁緊挨著的新茶飲品牌，看看新茶飲品牌之間的價(jià)格戰(zhàn)，我們都可以非常直觀地感受到，新茶飲賽道早已不再是一個(gè)藍(lán)海，而是變成了一個(gè)貼身肉搏的紅海。

據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截止2024年，新茶飲賽道上的品牌數(shù)量約為106家。

同時(shí)，新茶飲行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局呈現(xiàn)出明顯的兩極分化趨勢(shì)。

頭部品牌如蜜雪集團(tuán)、茶姬控股、古茗、茶百道和奈雪的茶在2024年的營(yíng)收表現(xiàn)各異。

蜜雪集團(tuán)以248.3億元的營(yíng)收位居榜首，古茗控股實(shí)現(xiàn)營(yíng)收87.91億元，排名第二?。然而，茶百道和奈雪的茶的營(yíng)收則出現(xiàn)了下滑，茶百道實(shí)現(xiàn)營(yíng)收49.2億元，同比下降13.78%；奈雪的茶實(shí)現(xiàn)營(yíng)收49.21億元，同比下降4.7%，并且虧損9.19億元?

一面是數(shù)量眾多的新茶飲品牌，一面是兩極分化的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，用冰火兩重天來(lái)形容當(dāng)下的新茶飲賽道一點(diǎn)都不為過(guò)。

當(dāng)紅海時(shí)代來(lái)臨，對(duì)于新茶飲的玩家們來(lái)講，它們?cè)缫褵o(wú)法再去通過(guò)講述一個(gè)美妙的故事來(lái)吸引資本的關(guān)注，從而獲得融資，以延續(xù)自身的發(fā)展，而是更多地需要通過(guò)自身的自我造血來(lái)尋找新的發(fā)展的可能性。

因此，如果我們對(duì)于站在轉(zhuǎn)折點(diǎn)上的新茶飲賽道進(jìn)行總結(jié)和定義的話，無(wú)法再通過(guò)規(guī)模的增長(zhǎng)和商業(yè)模式的創(chuàng)新來(lái)贏得資本的關(guān)注，而是需要更多地思考在存量市場(chǎng)下新的盈利方式和能力，或許是再合適不過(guò)了。

可以說(shuō)，站在轉(zhuǎn)折點(diǎn)上的新茶飲賽道才是真正考驗(yàn)玩家們的商業(yè)模式的優(yōu)劣，才是真正考驗(yàn)玩家們的質(zhì)地優(yōu)劣的試金石。

對(duì)于那些可以找到自我造血的方式和方法的玩家們，對(duì)于那些可以在存量時(shí)代找到新的藍(lán)海的玩家們，才是真正可以繼續(xù)留在新茶飲賽道的新牌桌上的玩家。

對(duì)于那些尚未完成資本的路線圖，特別是無(wú)法確立自身的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)的玩家們，或許將有很大的可能性會(huì)被擠下新茶飲賽道的牌桌。

資本開(kāi)始逃離，造血迫在眉睫

新茶飲賽道上之所以會(huì)吸引了如此多的玩家們，其中一個(gè)很重要的原因在于，資本在其中起到了推波助瀾的作用。

無(wú)論是瑞幸咖啡的崛起，還是后來(lái)其他的新茶飲品牌殺入其中，無(wú)一不和資本有著莫大的關(guān)系。

以瑞幸咖啡為例，瑞幸咖啡在成立一年多后，迅速完成了多輪融資，具體融資情況如下：

?A輪融資?：瑞幸咖啡在成立初期就獲得了A輪融資，具體金額和投資方未詳細(xì)說(shuō)明?。

?B輪融資?：2018年，瑞幸咖啡完成了B輪融資，融資金額為1億美元?。

?B+輪融資?：隨后，瑞幸咖啡又完成了B+輪融資，融資金額為2億美元?。

?C輪融資?：2019年4月，瑞幸咖啡完成了C輪融資，融資金額為2.4億美元?。

?D輪融資?：2019年5月，瑞幸咖啡完成了D輪融資，融資金額為1億美元?。

?上市前融資?：2019年5月，瑞幸咖啡完成1.5億美元的上市前融資，投后估值達(dá)到29億美元?。

可見(jiàn)，資本在瑞幸咖啡的快速崛起當(dāng)中，扮演了相當(dāng)重要的作用。

資本之所以會(huì)投身其中，最為重要的原因在于，在這個(gè)賽道上，資本玩家們可以講述一個(gè)美妙的故事，以獲得高額的回報(bào)。

如果對(duì)于這個(gè)美妙的故事做結(jié)的話，龐大的市場(chǎng)規(guī)模以及由此所衍生而來(lái)的更加富有想象力的圖景，無(wú)疑是這一現(xiàn)象的最為直接的體現(xiàn)。

然而，當(dāng)新茶飲賽道無(wú)法給資本帶來(lái)新的想象空間和豐厚的回報(bào)的時(shí)候，我們看到的是，它們開(kāi)始了一場(chǎng)逃離。

據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)資料顯示，從當(dāng)前資本動(dòng)向來(lái)看，新茶飲賽道的融資次數(shù)有所減少，但單次融資規(guī)模卻在擴(kuò)大，且資金更多流向領(lǐng)先企業(yè)。

資本市場(chǎng)的這一動(dòng)向，告訴我們，以往資本「海投」的現(xiàn)象開(kāi)始減少，資本開(kāi)始逃離，轉(zhuǎn)而將更多的資金注入到頭部玩家們的身上。

當(dāng)資本開(kāi)始逃離，無(wú)論是對(duì)于老的玩家們來(lái)講，還是對(duì)于新入局的玩家們餓如煙，只有在資本的輸血之外，找到造血的能力，或許才是真正可以保證它們可以繼續(xù)留在牌桌上的關(guān)鍵所在。

從這樣一個(gè)角度來(lái)看，如果我們分析新茶飲賽道正在處于轉(zhuǎn)折點(diǎn)上的內(nèi)在邏輯的話，資本開(kāi)始逃離，需要尋找自我造血的模式，或許才是當(dāng)下這樣一個(gè)發(fā)展?fàn)顟B(tài)的最為真實(shí)的體現(xiàn)。

傳統(tǒng)模式開(kāi)始失靈，新的概念亟待出現(xiàn)

回顧以往新茶飲賽道的玩家們的發(fā)展路程，我們可以非常明顯地看出，它們幾乎都是以門(mén)店的規(guī)模性發(fā)展為主導(dǎo)的。

截至2024年年底，蜜雪集團(tuán)在全球已有超過(guò)4.6萬(wàn)家門(mén)店，古茗門(mén)店超過(guò)9000家，茶百道門(mén)店超過(guò)8000家，霸王茶姬門(mén)店也已經(jīng)擴(kuò)張至6000多家。全國(guó)各地幾乎都出現(xiàn)了“奶茶一條街”的景象，優(yōu)勢(shì)點(diǎn)位、優(yōu)質(zhì)加盟商成了各家爭(zhēng)奪的重點(diǎn)。

站在這樣一個(gè)角度來(lái)看，我們將新茶飲賽道比喻成為完美復(fù)刻了互聯(lián)網(wǎng)模式的發(fā)展，一點(diǎn)都不為過(guò)。

然而，當(dāng)新茶飲賽道的發(fā)展走入到轉(zhuǎn)折點(diǎn)，特別是當(dāng)新茶飲賽道開(kāi)始變得擁擠，僅僅只是以傳統(tǒng)模式為主導(dǎo)的發(fā)展方式開(kāi)始失靈。

據(jù)IT桔子統(tǒng)計(jì)顯示，在當(dāng)下的新茶飲賽道上，我們已經(jīng)難以見(jiàn)到頭部VC的影子，更多地是中小機(jī)構(gòu)的接力。

縱然是在頭部VC缺席的大背景下，中小機(jī)構(gòu)們更多地投資新的概念的新茶飲品牌。

比如，一些具有地域特色的地方茶飲品牌被資本關(guān)注到，包括：

鄧氏阿嬤手作，融合臺(tái)灣與廣西兩地特色的手作奶茶品牌，獲年年有余資本投資；

成都本土新咖啡茶飲品牌蓉小喬，主打萃咖、原葉茶，去年11月獲中南金服控股投資；

西安健康茶飲品牌豆斯基DOUSKI，主要研發(fā)豆乳茶新飲品。

再比如，爺爺不泡茶，品牌創(chuàng)立于2018年，總部位于武漢，前身為“爺爺泡的茶”，取名就來(lái)自周杰倫的同名歌曲《爺爺泡的茶》。

起初，品牌還定位為水果鮮茶，在2022年品牌調(diào)整后更名為爺爺不泡茶，以老武漢香片茶為靈感，提供空山梔子、爺爺荔枝冰釀、咸寧桂花、武漢茉莉等東方香茶飲品。

在營(yíng)銷(xiāo)方式上，爺爺不泡茶也追求創(chuàng)新，盡力貼合年輕人，包括贊助音樂(lè)節(jié)，開(kāi)啟社交媒體打卡活動(dòng)，邀請(qǐng)明星等。

比如在南京、上海、廣州等地開(kāi)店時(shí)，品牌還邀請(qǐng)了焉栩嘉、張顏齊等流量明星作為“明星店長(zhǎng)”，以吸引粉絲消費(fèi)。

可見(jiàn)，新的玩法，新的概念，開(kāi)始成為新茶飲賽道正在進(jìn)入到轉(zhuǎn)折點(diǎn)上的真實(shí)寫(xiě)照。

不出意外的話，新茶飲賽道的以往那樣一種以資本為主導(dǎo)的發(fā)展模式將會(huì)遭遇到越來(lái)越多的挑戰(zhàn)，對(duì)于前些年已經(jīng)參與了頭部茶飲品牌的融資，更急于尋求退出之道。

可以說(shuō)，對(duì)于現(xiàn)在的新茶飲賽道，深度洗牌，業(yè)已成為的新的主旋律。

對(duì)于想要繼續(xù)留在新茶飲賽道上的玩家們來(lái)講，拋棄以往以資本為主導(dǎo)的發(fā)展模式，更多地去尋找自我造血的發(fā)展模式，或許才是繼續(xù)留在新茶飲賽道的牌桌上的關(guān)鍵所在。

最后的話

當(dāng)一眾的新茶飲品牌開(kāi)始爭(zhēng)搶上市的名額的時(shí)候，我們看到的一個(gè)非常明確的現(xiàn)象，即，新茶飲賽道的發(fā)展，業(yè)已走在了轉(zhuǎn)折點(diǎn)上。

逐漸擁擠的賽道，逐漸失去興趣的投資機(jī)構(gòu)，逐漸俗套的概念，幾乎都在成為新茶飲賽道正在走入到轉(zhuǎn)折點(diǎn)的最為真實(shí)的寫(xiě)照。

無(wú)論是對(duì)于業(yè)已穩(wěn)坐頭部陣營(yíng)的新茶飲品牌來(lái)講，還是對(duì)于那些尚未處于安全地帶的新茶飲玩家們而言，擺脫對(duì)于以往的發(fā)展模式的依賴，找到真正適合自身，并且可以與當(dāng)下的市場(chǎng)發(fā)展相契合的新商業(yè)模式，或許才是可以繼續(xù)留在牌桌上的關(guān)鍵所在。

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