澳元“霸氣外漏”，多頭勢(shì)難“濤聲依舊”？

要說(shuō)過(guò)去三個(gè)月G10貨幣中表現(xiàn)最好的幣種，非澳紐貨幣莫屬；而要說(shuō)過(guò)去一個(gè)月表現(xiàn)最好的幣種，則非澳元莫屬，因?yàn)檫^(guò)去一個(gè)月時(shí)間內(nèi)，G10貨幣中只有澳元兌美元上漲。

(圖片來(lái)源：Bloomberg，G10貨幣兌美元即期回報(bào)，縱軸時(shí)間：過(guò)去三個(gè)月；橫軸時(shí)間：過(guò)去一個(gè)月)

更細(xì)化一點(diǎn)，如下圖，可以發(fā)現(xiàn)，澳元兌美元11月累計(jì)上漲1.32%，且直到目前仍未顯現(xiàn)出任何回冷跡象，為16中主要貨幣中兌美元匯率唯一上漲的幣種，且為連續(xù)兩個(gè)月上漲，為2014年6月份以來(lái)首次。

支撐澳元匯率上揚(yáng)的因素有很多。澳洲聯(lián)儲(chǔ)維持利率不變，以及前瞻指引較11月份無(wú)任何實(shí)質(zhì)性改變都是利好。澳洲聯(lián)儲(chǔ)主席史蒂文斯(Glenn Stevens)昨日在宣布連續(xù)第七個(gè)月維持利率在2%紀(jì)錄低點(diǎn)的利率決策時(shí)表示，這些數(shù)據(jù)表明，眼下并無(wú)進(jìn)一步加大刺激力度的迫切需要。

同時(shí)，澳洲國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)亦開(kāi)始顯示出復(fù)蘇色彩——澳洲第三季度GDP數(shù)據(jù)好于預(yù)期，10月份營(yíng)建許可意外勁增3.9%等。要知道，澳元此輪漲勢(shì)就是始于澳洲國(guó)內(nèi)消費(fèi)者信心的改善和10月份就業(yè)大幅上升。此外，中國(guó)昨日公布數(shù)據(jù)雖然顯示官方和財(cái)新制造業(yè)PMI走勢(shì)背離，但官方非制造業(yè)PMI卻是出奇亮麗，這幫助緩解了對(duì)中國(guó)這個(gè)全球第二大經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)下行擔(dān)憂。

西聯(lián)環(huán)球商業(yè)匯款的分析師Joe Manimbo表示，澳元從進(jìn)一步降息預(yù)期的消退中找到了支撐；只要我們能夠看到中國(guó)趨穩(wěn)的兆頭，澳元錄得可觀漲幅的可能性就會(huì)加大。

☆ 人民幣“入籃”后，澳元多頭要如何“重復(fù)昨日的故事”？☆

寫(xiě)到這里，如果你認(rèn)為小編想要得出的結(jié)論是“澳元前程如此光明，大家趕快逢低買入吧！”，那你就真的是“圖樣圖森破”！看看小時(shí)圖、日?qǐng)D，可能你會(huì)覺(jué)得澳元漲勢(shì)“驚人”，但看看周圖，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，這點(diǎn)漲勢(shì)算神馬！

全球金融市場(chǎng)十大技術(shù)分析大師之一技術(shù)分析大師顧比(Daryl Guppy)最新在CNBC上撰文對(duì)澳元前景發(fā)出警告，稱人民幣加入特別提款權(quán)(SDR)儲(chǔ)備籃子的事實(shí)將令澳元承受著全新的下行壓力。澳元下行反映的不僅僅是中國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩，同時(shí)還有澳洲國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的基本面疲軟。納入SDR后，當(dāng)投資者可以選擇直接交易人民幣之時(shí)，為何還要選擇其“替代品”澳元呢？

其實(shí)，在IMF還未宣布將人民幣納入SDR前，就已經(jīng)有觀點(diǎn)認(rèn)為，澳元近期漲勢(shì)注定要失敗，因?yàn)?ldquo;入籃”的一個(gè)輸家就是澳元。

瑞信駐紐約首席全球外匯策略師Shahab Jalinoos表示，過(guò)去，澳元與中國(guó)經(jīng)濟(jì)周期的緊密聯(lián)系使澳元被當(dāng)作人民幣的替代品?，F(xiàn)在，這些央行可以直接選擇人民幣債券，而且人民幣與澳元國(guó)債收益率相當(dāng)甚至更高。同時(shí)他也指出，澳洲并不在大多數(shù)國(guó)家的貿(mào)易中占大頭，其作為儲(chǔ)備貨幣的需求是有限的。

☆ 技術(shù)面空空空，澳元構(gòu)筑“死亡谷”☆

那么，如果澳元漲勢(shì)不可持續(xù)，那澳元兌美元未來(lái)將跌向何方呢？

澳洲聯(lián)邦銀行(CBA)駐悉尼的策略師Joseph Capurso稱，澳元近期漲勢(shì)不太可能持續(xù)，因?yàn)樵诿缆?lián)儲(chǔ)勢(shì)將啟動(dòng)加息的當(dāng)下，市場(chǎng)低估了澳洲聯(lián)儲(chǔ)再度降息的可能性。中國(guó)增長(zhǎng)乏力、大宗商品價(jià)格下跌，這些因素都不支持澳元持續(xù)走強(qiáng)。

西太平洋銀行和麥格理銀行都預(yù)計(jì)，到明年6月份澳元兌美元將跌至0.66，甚至多數(shù)策略師的預(yù)估中值都是0.68——上一次觸及該水平還是2009年3月。

技術(shù)分析大師顧比認(rèn)為，澳元在長(zhǎng)期的看跌氛圍中跌向0.7100，隨后反彈也只是來(lái)到0.7200一線，相反，漲勢(shì)反倒提供了空方再次發(fā)力的機(jī)會(huì)，并最終構(gòu)筑澳元的死亡谷。

從周圖上看，澳元兌美元有兩大主導(dǎo)看空因素，其一是長(zhǎng)期且穩(wěn)定的下行趨勢(shì)線，這可以稱之為顧比復(fù)合移動(dòng)平均線(GMMA)指標(biāo)。當(dāng)澳元兌美元2014年9月跌破0.93時(shí)，其下行趨勢(shì)開(kāi)始加速。此后長(zhǎng)期GMMA均線組開(kāi)始快速擴(kuò)大，對(duì)匯價(jià)展現(xiàn)出持續(xù)且一致性的拋壓，而之后匯價(jià)也并未出現(xiàn)像樣的反彈行情。

其二是澳元匯率大約每800點(diǎn)的箱體震蕩幅度將鎖定下一個(gè)下行目標(biāo)點(diǎn)位。當(dāng)澳元匯率跌破0.79支撐后，800點(diǎn)的跨度就保持了高度可靠性。0.79后的目標(biāo)是0.7150，失守該點(diǎn)位后，下一個(gè)下行目標(biāo)是0.6350。而上次澳元匯率觸及0.64時(shí)還是在2008年，當(dāng)時(shí)正值全球股市崩跌的最深階段，在那時(shí)澳洲基準(zhǔn)股指才只有3300點(diǎn)。

澳洲聯(lián)儲(chǔ)主席史蒂文斯曾口頭打壓澳元匯率至0.6700，但技術(shù)支撐點(diǎn)位在0.6400附近。總的來(lái)說(shuō)，澳元疲軟反映出澳洲經(jīng)濟(jì)的疲軟勢(shì)頭，而人民幣“入籃”將增添澳元匯率的下行壓力。因此，澳元交叉盤和澳洲股市都提供了很好的入場(chǎng)做空機(jī)會(huì)。

北京時(shí)間12:10，澳元兌美元報(bào)0.7314/16。

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